Новости инвестиций, США. Все мировые автогиганты с гордостью заявляют, что преодолели кризис и с "оптимизмом смотрят" в ближайшее будущее. Так ли это на самом деле? Кто лидер, кто аутсайдер в росте прибыли компаний, а значит прочности фундамента для устойчивого роста акций своих предприятий? Анализ отчетов по итогам второго квартала 2011 года дает интересный материал для трейдеров и инвесторов, очень далекий от рекламных проспектов и пресс-релизов компаний.
Каков он – рейтинг "Fortune" самых успешных автокомпаний в мире?
В первую сотню гигантов мирового бизнеса, согласно ежегодному рейтингу журнала «Fortune», вошло десять автопроизводителей:
1. Toyota Motor;
2. Volkswagen;
3. General Motors;
4. Daimler;
5. Ford Motor;
6. Honda Motor;
7. Nissan Motor;
8. Hyundai Motor;
9. BMW;
10. Peugeot.
Рейтинг автомобильных корпораций журнала «Fortune»:
Рейтинг прибыльности автогигантов мира Академии Masterforex-V: в чем не правы аналитики «Fortune»?
По мнению экспертов Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, инвесторов интересующихся акциями и облигациями автомобильной индустрии должны, в первую очередь, интересовать не объемы продаж (впереди Тойота), а норма прибыли предприятия (общая прибыль / выручку компании).
Стоит только применить данный критерий, как ТОП-10 привлекательности автогигантов от "Fortune" меняется кардинальным образом для инвесторов: лидером оказывается не Toyota Motor, а корпорация Даймлер (Daimler, владелец 85% Mitsubishi Fuso, 19,9% Chrysler LLC, 11,0 % КАМАЗ и т.д.), на втором месте по эффективности менеджмента Honda Motor и лишь на девятом – Toyota Motor, чья норма прибыли почти в 10 раз ниже, чем у корпорации Даймлер (2.15% против 20.21%):
Для инвесторов: норма прибыли характеризует эффективность распоряжения вложенными средствами в компании за определенный период, так из каждых 100 долларов Toyota Motor и Пежо ее акционерам остается лишь около 2 долларов. В то время как владельцы акций Daimler получают 20,2 доллара с каждых вырученных компанией 100 долл. от продажи автомобилей. Так акции компаний Daimler или Toyota Motor должны быть более привлекательны для инвесторов?
Акции ведущих мировых автомобильных корпораций на биржах мира
Согласно рейтингу Masterforex-V можно сделать следующие выводы:
1. Компания Daimler является лидером рейтинга. Для инвесторов это значит, что при меньших затратах, как финансовых так и производственных, норма прибыли компании выше среднего значения по сегменту - 20,21%, а соответственно и прибыль инвестора выше.
Относительно ситуации на рынке: акции компании находятся в широком флете, что говорит о стабильности компании как в проводимой экономической политике компании, так и по финансовым показателям.
2. Компания Honda Motor. В значительной степени на автопром Японии оказали влияние происшествия, которые случились в начале года. Компания в некотором смысле сдала позиции, но, исходя из цен на акции, японский автопром отвоевывает потерянные позиции. Компания находится на 2-м месте в списке, норма прибыли – выше средней.
3. Volkswagen AG. Компания имеет очень большой потенциал на рынке автомобилестроения. Акции компании за год поднялись на 100%, что является отличным показателем для инвесторов, 3-е место компании в списке по норме прибыли является свидетельством этого.
Страны – лидеры автопрома 2011 г.
По итогам первого полугодия текущего года рынок продаж автомобилей претерпел некоторые изменения, но топ-10 остался прежним:
1.Китай (7 млн. 220 тыс. шт., +5,8%).
2.США (6 млн. 311 тыс. шт., +12,7%).
3.Япония (1 млн. 799 тыс. шт., -27,6%).
4.Бразилия (1 млн. 640 тыс. шт., +10%).
5.Германия (1 млн. 623 тыс. шт., +10,5%).
6.Франция (1 млн. 225 тыс. шт., +1%).
7.Россия (1 млн. 182 тысячи шт., +56,3%).
8.Индия (1 млн. 32 тыс. шт., +16,1%).
9.Великобритания (1 млн. 30 тыс., -7,1%).
10.Италия (1 млн. 13 тыс. шт.,-13,1%).
Каковы самые актуальные проблемы крупнейших автопроизводителей?
По мнению экспертов землячества западной Европы Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V одной из главных проблем является существенное падение продаж в Европе. Так прибыль европейского отделения концерна Ford снизилась почти на $146 млн., что вдвое меньше, чем в прошлом году:
•ослабление других рынков. Снижение прибылей, получаемых крупнейшими автокомпаниями в Южной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе;
•последствия стихийного бедствия, обрушившегося в марте на Японию. В связи с землетрясением дефицит комплектующих остро почувствовали не только японские, но и многие иностранные автокомпании. Работа японских автогигантов в течение примерно трех месяцев после землетрясения и цунами была буквально парализована;
•колебания курсов валют. Этот фактор имеет огромное значение для данной экспортоориентированной отрасли. Колебания доллара, евро, юаня и иены попортили немало нервов как производителям автомобилей, так и многочисленным инвесторам, связанным с этим видом бизнеса;
•рост цен на сырье. Данный фактор напрямую влияет на рынки продаж, обусловливая их сокращение.
Что стоит знать инвесторам и есть ли причины для оптимизма?
По мнению экспертов Академии Masterforex-V таких причин более чем достаточно:
1.Не оправдались панические прогнозы о том, что стихийные бедствия в Японии повлекут за собой падение общего уровня мирового производства автомобилей примерно на треть. Ничего подобного, к счастью, не случилось. Японские компании за прошедшие с момента землетрясения четыре месяца практически полностью восстановили объемы производства автомобилей. Уже этой осенью они планируют набрать, в общей сложности, около 7 тыс. сотрудников. Toyota даст работу 3-4 тысячам новых сотрудников, штат Nissan и Honda будет увеличен на 2 тыс. мест, а Mitsubishi Motors, Mazda и Subaru смогут нанять по несколько сотен работников каждая.
2.Зависимость от курса иены. Чтобы не так зависеть от неблагоприятного курса иены, крупнейшие автопроизводители Японии планируют расширять сеть заграничных филиалов.
3.Автокомпании строят очень амбициозные планы на будущее:
- Nissan собирается до 2017 года занять 8% мирового авторынка (сейчас у него только 5,8%), в его планах также выпуск 66 новых моделей и присутствие почти во всех сегментах рынка;
- Volkswagen провозгласил своей целью опередить по объемам производства японскую Toyota, в связи с чем он намерен до 2015 года вложить в собственное развитие около 51,6 млрд. евро;
- Toyota, в свою очередь, собирается наверстать упущенное уже в текущем финансовом году. Для того чтобы компенсировать падение продаж в марте-июне 2011, корпорация поставила своей целью выпустить дополнительно 350 тысяч автомобилей. К тому же Toyota собирается наращивать свое присутствие на развивающихся рынках (Китай, Индия, Россия, Бразилия);
- BMW прогнозирует рост продаж по итогам года на 10%;
- Renault рассчитывает до конца текущего года продать 2,6 млн. автомобилей во всем мире;
- По предварительным прогнозам в течение 2011 года в мире будет собрано около 75,9 млн. легковых автомобилей (включая внедорожники и пикапы).
4. Существенное увеличение спроса на машины класса люкс. Немецкий Daimler планирует продать до конца года 1,35 млн. автомобилей. Немецкий производитель люксовых автомобилей Porsche к 2018 году планирует удвоить продажи. В течение первого полугодия 2011 года концерн сумел продать 60 650 машин, это на 36% больше, чем в аналогичный период прошлого года.
5. Значительный рост рынка в США. Этот фактор вдохновляет, в первую очередь, американских производителей – General Motors и Ford Motor. Однако это неплохо также для Mercedes-Benz (увеличила прибыль на 10,7%) и Audi (рост тоже примерно 10%).
6. Широчайшие перспективы на рынках «динамично развивающихся экономик». Китайский, индийский и российский рынки сейчас являются настоящими «лакомыми кусочками» для всех без исключения автопроизводителей. В настоящее время их тщательно изучают и осваивают очень значительными темпами.
Мировая тенденция показывает, что продажи автомобилей в развивающихся странах превзойдут продажи в развитых уже в 2013 году:
Как видим из графика спрос на автомобили в развивающихся странах всё время растет и, по мнению экспертов Академии Masterforex-V, соответственно продажи автомобилей в развивающихся странах превысят продажи в развитых уже в 2013 году.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров: как вы думаете, каким будет в дальнейшем тренд развития мирового автопрома?
•возрастающим, ведь автогиганты при значительном спросе только наращивают производство;
•стабильным, все объемы производства сохранятся;
•производство автомобилей с двигателями внутреннего сгорания пошло на спад, их вытеснят авто с двигателями будущего.
