Новости биржи, SP 500. После бурных событий прошлой недели, острие которых было направленно на ситуацию вокруг Греции, новая неделя начинается спокойно и все внимание на ней будет сосредоточено на заседании ФРС.
Информационные факторы. В пятницу, 9 марта, торги в США завершились незначительным ростом основных индексов. Индексы начали спускаться от дневных максимумов после сообщения о том, что Международная ассоциация профессиональных участников рынков свопов и деривативов (ISDA) заявила, что использование правительством Греции положения о коллективных действиях (CAC) применительно к бондам, выпущенным в рамках греческого законодательства, расценивается как «кредитное событие». Таким образом, ISDA санкционировала выплаты по кредитным дефолтным свопам (CDS). Комитет принял решение о проведении аукциона по кредитным долговым свопам с целью определения коэффициента погашения 19 марта. Всего в рамках операции реструктуризации PSI было предъявлено 83,5% от общего объема греческих облигаций, находящихся в руках частных инвесторов на сумму 172 млрд. евро.
На фоне новостей из Европы, макроэкономические данные были приняты во внимание, но значительного влияния на ход торгов не оказали. Так, по данным Министерства труда США, по итогам февраля уровень безработицы в стране не изменился и составил 8,3%. По итогам дня, индекс Dow Jones повысился на 0,11%, SP увеличился на 0,36%, Nasdaq поднялся на 0,6%. Европейские биржи также закрылись ростом основных индикаторов.
Министры финансов 17 стран еврозоны одобрили выделение 35,5 млрд. евро в рамках 130-миллиардной помощи на финансирование сделки по обмену греческих облигаций. 30 млрд. будут выделены в виде облигаций EFSF, остальные средства пойдут на выплату накопленных процентов по старым облигациям. По итогам дня британский FTSE повысился на 0,47%, DAX (Германия) увеличился на 0,67%, CAC 40 (Франция) поднялся на 0,26%. Цена апрельского контракта нефти марки Brent поднялась на 0,54 до 125,98 долл/баррель.
Даже экономическая аналитика США и ее позитивные прогнозы все еще не дают экономике этой страны полностью восстановиться. По прогнозам, экономический рост должен был составить 3,5%, но составил лишь на 0,7% — меньше «запланированного» экспертами показателя. Важно отметить, что кредитные характеристики экономики США достаточно низкие. Государственные отчисления Федеральной резервной системы негосударственным банкам не помогли увеличить объем кредита в сфере финансов. Негосударственные банки не избавляются от своих резервов, делая невозможной выдачу потребительских кредитов, займов для производственных организаций. Интенсивное государственное стимулирование роста экономики США не дает конкретных позитивных результатов. Руководство страны во главе с Б. Обамой склоняется к стимулированию экономики на государственном уровне. Такая позиция активно критикуется финансовыми экспертами.
Последние данные по занятости укрепляют мнение, что худшее для рынка труда США позади; третий месяц подряд экономика создает по более чем 200.000 рабочих мест. Кроме того, хотя уровень безработицы остался на отметке 8.3%, занятость домохозяйств растет. Стоит отметить, что рабочая сила выросла почти на 1 миллион за последние два месяца, что сдержало падение уровня безработицы.
Динамика прошедших полутора лет была позитивной, в конце тоннеля появился свет. В условиях текущего тренда мы, вероятно, увидим возвращение занятости к пику 2008 года в течение трех лет, что явно более позитивный показатель, нежели шесть месяцев назад, когда перспектива составляла около четырех лет.
Конечно, большой вопрос тут во влиянии на экономику в более широкой перспективе. На этом фронте уровень расходов вряд ли вырастет, учитывая мутные перспективы рынка труда и стремление домохозяйств к погашению кредитов. Может понадобиться, по крайней мере, два года, чтобы вернуть общее соотношение долга к доходу на устойчивый уровень. Однако в свете повсеместно негативных новостей приятно видеть, что рынок труда США на пути к восстановлению.
Сильные данные по рынку труда являются еще одним свидетельством того, что экономика США восстанавливается. Это снижает вероятность дальнейшего количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы США, что многие считают позитивным фактором для доллара.
Отчет по занятости был опубликован перед заседанием Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы, которое состоится на этой неделе. Сильный рост занятости поставит вопросы перед ФРС, руководители которой были удивлены недавним быстрым падением безработицы, учитывая неблестящие темпы восстановления. Если рост или инфляция значительно ускорятся, то маловероятно, что власти продолжат программу покупки облигаций, потому что экономике, возможно, не нужна дополнительная поддержка, так как это может спровоцировать высокую инфляцию.
Еще одним позитивным знаком стало повышение заработной платы. Средний почасовой заработок в феврале вырос на 3 цента до 23.31 доллара. Тем не менее, по сравнению с тем же периодом предыдущего года зарплата выросла всего на 1.9%, что недостаточно для компенсации инфляции.
Кроме того, более широкий показатель безработицы, который включает не только соискателей, но и тех, кто устроился на работу с частичной занятостью, снизился до 14.9% с 15.1%.
Технический взгляд. Положительные фундаментальные данные США на прошлой неделе дали о себе знать. Индекс SP 500 отработал цели прошлой недели. В первой половине недели индекс утратил свои позиции, но в середине на фоне данных по рынку труда США SP 500 восстановился. Как и предполагалось, произошло восстановление индекса от уровня 1342 и была достигнута цель 1362. В дальнейшем произошел отбой от данного уровня. Падение прошлой недели остановилось на уровне 1340, где расположена скользящая средняя с периодом 200, на графике Н4.
На текущий момент повышенная заинтересованность игроков находится у отметки 1362. Если внимательно посмотреть на график индекса, а именно на период Н4, необходимо отметить, что среднесрочное восходящее движение нарушено, так как был пробит уровень 1360. Если уровень 1377.25 не будет преодолен, индекс направится либо вниз на фоне фундаментальных данных, либо перейдет во флет опять же все зависит от данных, которые выйдут на данной неделе.
Покупки необходимо рассматривать при пробое уровня 1370, целевым уровнем для индекса выступит сопротивление, которое находится на уровне 1377.25 (область локальных максимумов), также при пробое стоит рассматривать отметку на уровне 1400. Фактически все внимание направлено на отметку 1377.25.
Если же продолжится нисходящее движение, вход в рынок необходимо осуществлять при пробое уровня поддержки 1360.45, целевым уровнем выступит отметка 1340. Более дальняя цель для нисходящего движения находится на уровне 1280.
Также необходимо тщательно следить за объемами при подходе к уровням, которые были отмечены раннее, для продолжения движения.
События, которые необходимо отметить на этой неделе:
- розничные продажи США,
- продажи 10-ти летних облигаций,
- объявление о процентной ставке,
- заявление Федерального комитета открытого рынка FOMC,
- платежный баланс,
- речь председателя ФРС Бернанке.
Анализ опционных настроений. Если взглянуть на данные, представленные опционными настроениями рынка, необходимо отметить, что уровень 1360 является уровнем продаж. На данном уровне представлен крупный открытый интерес, а также объем. Но на уровне 1350 наблюдается очень большой открытый интерес в сторону покупок. Поэтому данный уровень при нисходящем движении необходимо учитывать, как уровень, на котором цена может остановить свое падение.
Материал предоставлен аналитическим департаментом Manors Group Broker
