Новости биржи. Во вторник ФРС опубликовала результаты последнего этапа стресс-теста – моделирование жесткого сценария, который включает уровень безработицы 13%, 21%е снижение цен на недвижимость и значительное падение цен на акции.
Результат показал, что потери 19-ти крупнейших банков при подобном развитии событий оцениваются примерно в 534 миллиарда долларов США за 9 кварталов. Несмотря на значительное падение капитала, 15-ти из 19-ти банков способны поддерживать свои резервы выше необходимых минимальных уровней, устанавливаемых регулятором, что гарантирует способность выполнять свои функции о обязательства.
Представители Федрезерва еще раз отмечают, что жесткие требования, предъявляемые к банковским балансам необходимы, чтобы обеспечить надежное функционирование системы кредитования.
В последние дни мы наблюдали отличную отработку сценария, опубликованного в обзорах по трежерис более трех недель назад. Коротко суммируя - мощное падение произошло в результате улучшения состояния экономики США, позитива на фондовом рынке и, как следствия, роста инфляционных ожиданий.
При этом ФедРезерв, отмечая общий позитив, сократил свои покупки на аукционах по 10-ти и 30-ти летним трежерис, также поступили и иностранные центробанки, ввиду того, что, в результате некоторого разрешения проблемной ситуации в ЕС, европейские облигации с более высокой доходностью являются привлекательнее американских.
С другой стороны, общее улучшение ситуации в экономике обеспечивает рост поступлений и снижение необходимости финансировать бюджет за счет заимствований. С начала недели в Сенате США активно обсуждается ранее внесенный администрацией проект бюджета на 2013 фискальный год, который содержит обширную программу налоговых льгот. Так или иначе, проект скорее всего будет принят, а дискуссии идут скорее символические – партии лишь хотят заработать дополнительные очки в предстоящей предвыборной гонке. А пока, при сохранении текущих теденций в экономике Соединенных Штатов появится дополнительная поддержка долгосрочным облигациям в результате снижения общего предложения со стороны Казначейства. Также продолжается программа ФРС, объявленная в сентябре.
Аналитики кафедры торговли производными финансовым инструментами Академии Masterforex-V ожидают, что цена на 30ти летние бонды после тестирования уровня $135 будет двигаться в горизонтальном диапазоне:
