Компания Icap (крупнейший в мире междилерский брокер), начал бороться с высокочастотными трейдерами (роботами), сообщает Financial Times. Было принято решение ужесточить правила высокочастотной торговли на платформе EBS (High-frequency trading, HFT).
Как признаются сами организаторы торгов, роботы-трейдеры рушат рынок forex. Они проводят сделки в 300 раз быстрее, чем люди-трейдеры. Это отвлекает и очень мешает работать.
Forex начал отказываться от высокочастотных трейдеров.
Под запрет попал такой метод как «статистический арбитраж», который использует расхождение цен в соты одной секунды. Роботам – трейдерам было предложено снизить скорость выставления заявок.
Дело в том, что высокочастотная торговля организовывается с помощью роботов. Это такие программы, которые автоматизируют торговлю ценными бумагами. Механические системы совершают операции с ценными бумагами и валютой на основе алгоритма, заложенного в них. Торговые роботы самостоятельно генерируют заявки на закрытие или открытие позиций по ценным бумагам, но некоторые из них выдают лишь сообщения о наступлении благоприятного момента входа – выхода из рынка. Этих роботов так же называют «советниками» или «механическими торговыми системами». К сожалению, некоторые роботы всего лишь нагружают систему выставлением заявок на куплю или продажу, успевая снять их до заключения сделки, тем самым двигая котировки.
При применении «механических торговых систем» в торговле на бирже снижается человеческий фактор, что позволяет избежать психологического напряжения и очень четко следовать торговой стратегии. Так считают владельцы роботов.
В сообщении Icap (цитата по Reuters) говорится: - «Новые правила распространяются на всех участников рынка EBS и направлены на стимулирование операций, повышающих ликвидность и сокращение разрушительных операций».
Icap заявляет, что это первый шаг в целой серии ужесточения требований к роботам-трейдерам.
Как сообщает Биржевой лидер в разделе "Новости биржи", рынок валюты отличается от торговли деривативами и акциями, на 50% состоящий из «человеческих» трейдеров, где влияние HFT на порядок выше. Многие из них пытаются влиять на распространение высокочастотных трейдеров. Валютные брокеры, в свою очередь, жалуются на активность роботов. По словам самих брокеров, эти «советники» не приносят никакой пользы и вводят в заблуждение других. Например, человеку необходимо 300 миллисекунд, для того чтобы отменить сделку. А автомату около миллисекунды. Это нехорошо отражается на людях. Это мешает и раздражает.
Инвестиционные банки вынуждены объединяться, чтобы вместе бороться с HFT. Пять банков уже решили вернуться на традиционную платформу traFXpure. По результатам второго квартала 2012 г прибыль Icap упала на 9%, по сравнению с прошлым годом.
Саймон Джонс – глава Citigroup (международная валютная торговля), говорит, что на рынке forex человеческий компонент по-прежнему преобладает. С его слов, они просто находятся на другой ступени эволюции.
Рынок валюты в 4 трлн долларов дневного оборота очень привлекателен для компаний, которые предоставляют высокочастотную торговлю, например Citadel для Getco, которые обратились к валюте после падения объемов на рынке акций.
Сейчас приблизительно 10 крупных площадок, для валютных торгов. Торговля акциями идет на сотнях торговых платформ. Ситуация постоянно меняется… Банк Credit Suisse и брокер FXCM объявили еще в июне о создании новой торговой платформы. По их утверждениям она принесет скорость и прозрачность в торговле акциями. Основной конкурент Thomson Reuters сообщил несколько дней назад , что хочет приобрести за $625 млн FXall – платформу электронной торговли.
Чтобы убедиться в правильности направления, Icap понадобилось масса консультаций с трейдерами. Некоторые банкиры предлагают еще более ужесточить требования к высокоскоростной торговле. К примеру, за увеличении минимального времени удержания позиции, для того чтобы устранить flash orders - «молниеносные заявки», которые проводятся за миллисекунды.
Майкл Спенсер – глава Icap, говорит, что сейчас идут дебаты по поводу того, на сколько увеличение скорости торговли повысит удобство для самих трейдеров. Он считает, что в гоняясь за скоростью они проскочили ту точку, после которой это все уже неоправданно.
