Чуть меньше половины оборота торгов на валютном рынке Московской биржи в 2017 году обеспечили высокочастотные торговые роботы, сообщил Банк России в 3-м «Обзоре регулирования финансового сектора».
Аналитики регулятора пришли к такому выводу после изучения активности во время торгов популярными финансовыми инструментами – долларом США, фьючерсами на индекс РТС, акциями крупнейших госкомпаний – «Газпрома» и Сбербанка России.
Оборот валютного рынка на крупнейшей бирже России в прошлом году составил 480 миллиардов долларов, и почти половину его обеспечило небольшое количество автоматических торговых советников, которые проводят сделки по определенному алгоритму, генерируя ордера на покупку и продажу. По данным Центробанка, 55 HFT-роботов активно торговали парой USD/RUB – на их долю с расчетом «сегодня» пришлось 57,7 процента всего оборота в этой валютной паре, с расчетом «завтра» – 44 процента всех торговых сделок. Высокочастотные торговые роботы способны генерировать ордера на покупку и продажу с частотой не менее 10 операций в секунду. Благодаря такой скорости на их долю пришлось две трети сделок (67 процентов), во время которых были реализованы заявки других участников торгов.
В сообщении Центробанка отмечается, что контроль торговли в паре USD/RUB с расчетом «завтра» (основная валютная пара) осуществляют всего 3 робота, на чью долю «приходится почти две трети от ликвидности» на рынке от деятельности всех торговых советников, вместе взятых.
Больше всего роботов задействовано в торговле фьючерсами на индекс РТС (46,7 процента оборота), на акции «Газпрома» (40,2 процента) и Сбербанка России (35,3 процента).
Регулятор предупредил, что использование роботов увеличивает ликвидность рынка и частоту сделок, однако несет в себе немало рисков: намеренное манипулирование котировками, стратегия наслаивания (layering), flash crash (как это случилось на фондовом рынке США в мае 2010 года и спровоцировало обвал индексов почти на 10 процентов) и пр.
