Masterforex-V: Япония - главный "мыльный пузырь" в современном финансовом мире. Именно такой парадоксальный вывод сделан МФ в новом учебном материале Wiki Masterforex-V. Академия привела 12 аргументов.
Падение влияния Токийской фондовой биржи.
В рейтинге крупнейших фондовых бирж мира TSE занимает третье место, уступая лишь американским площадкам NYSE и NASDAQ. С одной стороны это говорит о ее высоком влиянии, но следует присмотреться к другому факту – темпам роста. И вот тут биржа Токио заметно отстает. Таковы законы экономики: когда в стране стагнация затянулась на десятилетия, ни о каком стабильном росте котировок акций речь не идет. Да, Токийская биржа на третьем месте по совокупной капитализации акций, а вот по темпам роста она только 29-я с показателем 6,99%. Например, рост китайской Шанхайском фондовой биржи составил 27,28%.
В чем же причина проигрыша Токийской фондовой биржи другим крупным мировым площадками и почему ситуация и дальше будет ухудшаться, поясняют эксперты Академии Masterforex-V.
12 причин, свидетельствующих не в пользу Токийской фондовой биржи.
1. Как бы это ни звучало, но первой причиной являются высокие зарплаты. Средняя заработная плата в Японии достигла 2 495 долл США. По этому показателю страна оказалась на 13-м месте, опережая даже Германию (2 420), Великобританию (2 270) и Канаду (2 223). Вот инвесторы и открывают новые производства в Китае, Индии, Таиланде, Индонезии и Вьетнаме, где издержки на заработные платы в разы меньше, чем в Японии, а качество уже почти (или совсем) не уступает. В итоге японская экономика в застое, а экономика вышеперечисленных "азиатских тигров" на большом подъеме.
2. Высокий уровень жизни увеличивает продолжительность жизни. Японская нация стремительно стареет, а пенсии в этой стране на весьма высоком уровне – 8-е место в мире (800 долл). Представьте только, каждый пятый японец в возрасте старше 65 лет! Нагрузка на пенсионный фонд колоссальная.
3. Японцы считают свою продукцию эталоном качества и пренебрежительно относятся к конкурентам. Это качество играет против них. Страна Восходящего солнца попросту упустила момент, когда "азиатские тигры" не только догнали, но и перегнали ее. Скажете, китайцы не умеют делать качественную электронику? Почему же тогда производство Apple размещено не в США и не в Японии, а в Китае?
Так и в других отраслях. Сегодня "эталонная" Honda занимает 8-е место на мировом рынке автомобилей, а корейский "подражатель" Hyundai – 4-е. Корейцы обогнали японцев в области судостроения и производства синтетических волокон, стремительно догоняют в металлургической и химической отрасли. Что в этом время делает Япония, чтобы изменить ситуацию? Продолжает смотреть на конкурентов снисходительно.
4. Стабильность национальной валюты тоже играет против Японии. Для рядовых японцев это хорошо, но губительно для экономики, прежде всего, для экспорта.
5. Слабая политика регулятора: Банк Японии с 2010 года не проводит интервенций на валютном рынке, не ослабевает иену для помощи компаниям-экспортерам. В итоге регулятор утратил остатки авторитета среди трейдеров и инвесторов.
6. Огромные долги. Страна держится на хорошем плаву не столько за счет своей экономики, сколько за счет кредитов, которые набирает на протяжении нескольких десятилетий. Как говорят эксперты: "Япония в долгах, как в шелках". Эта страна лидирует по уровню госдолга к ВВП – 250% (на апрель 2019 года)!
7. Коммерческая недвижимость в Японии с 1991 года подешевела в 3,5 раза, что фактически говорит о крахе рынка. Это весьма важный момент, ведь рынок недвижимости считается важным опережающим макроэкономическим индикатором развития. В случае с Японией это не просто тревожный звонок, это громкие удары в колокол, предупреждающие о скорой "Великой депрессии".
8. Изолированность страны – следствие японского менталитета. Страна очень осторожно относится к иностранцам и всему зарубежному. Да, в Японии много туристов, но 3/4 – жители соседней Корей. Будь иначе, Япония вполне могла бы стать второй Швейцарией.
9. Обрастание долгами неизбежно привело к падению кредитных рейтингов. Сегодня агентство S&P выставило Японии рейтинг A+ с позитивным прогнозом. В целом это хорошая оценка, но она значительно хуже, чем у Германии, Швейцарии, Дании, Канады, Люксембурга и ряда других стран. Рейтинг Японии на одном уровне с Чили, Польшей, Словенией, Испанией, Ботсваной. Чем ниже рейтинг, тем дороже обходятся новые займы.
10. Природные катаклизмы тоже вносят свою отрицательную лепту. Частые сильные землетрясения и цунами наносят серьезные удары по экономике страны.
11. Политическая нестабильность – еще один фактор против развития экономики Японии. Длительный период времени ни одной партии не удается сформировать большинство. Образуются временные политические союзы, которые не способны проводить реальные реформы в силу сильных противоречий внутри коалиции.
12. О проблемах говорит фондовый рынок. "Голубые фишки" (три десятка самых крупных японских компаний) с 2000 года просели в цене в 2,5-3 раза! Лидерами обвала стали акции производителей фототехники и электроники Canon, Olympus, Panasonis, Sony. И это падение происходит при глобальном росте фондового рынка, а что случится при замедлении или полном прекращении мирового роста?
Выводы Masterforex-V:
1. Курс иены ждет падение к ведущим мировым валютам (USD, EUR и др.).
2. Токийскую фондовую биржу обгонят ближайшие преследователи.
3. Потеря рынков сбыта превратит Японию в страну второй лиги.
Эти факторы нужно учитывать при торговле на рынке, и использовать их для получения дохода.
