Европейские ETF - идеальная замена американским фондам

Американские фонды недоступны из-за так называемого Регламент PRIIP, который действует с начала 2018 года.

 

Аббревиатура PRIIP не означает ничего, кроме розничных продуктов коллективного инвестирования и продуктов страхового инвестирования. Другими словами, это инвестиционные и страховые продукты, предназначенные для индивидуальных клиентов (т.е. непрофессионалов), доходность которых подвержена колебаниям и, следовательно, они связаны с риском потерь.

 

Конечно, в группу PRIIP также входят фонды, котирующиеся на фондовых биржах, и всевозможные инвестиционные фонды.

 

Вышеупомянутые правила PRIIP вынуждают поставщиков финансовых услуг и брокеров публиковать строго определенные информационные документы, которые включают, в частности, KID, то есть короткую брошюру, содержащую ключевую информацию о конкретном инвестиционном и страховом продукте. Средства из-за пределов Европы не соответствуют этим требованиям, поэтому не могут быть предложены резидентам стран ЕС.

 

Ты уже знаешь почему Нам, резидентам ЕС, средства из США напрямую не доступны. Теперь стоит ответить на вопрос - есть ли способ обойти этот запрет?

 

Американские ETF привлекательны для нас тем, что они ... американские (известно, что американские фонды не только ничуть не хуже немецких стиральных порошков), но еще и потому, что они чаще всего имеют наиболее выгодные затраты на управление и характеризуются самой высокой ликвидностью. Их эмитентами чаще всего являются также ведущие инвестиционные компании мира, авторитет которых очень высок.

 

Прежде всего, мы можем получить статус профессионального клиента, и тогда ограничения, вытекающие из постановления PRIIP, к нам не применяются. Однако не будем на этом останавливаться, потому что есть более простые способы, а во-вторых, получение статуса профессионального клиента недоступно для большинства инвесторов.

 

Другой способ - использовать брокеров, которые предоставляют европейским клиентам доступ к фондам США. На данный момент доступны два варианта - португальский Dif Broker и британский регулируемый брокер на Кипре Exante, - отмечают в компании Nordfx.

 

Dif Broker подчиняется менее строгим португальским правилам, то есть CMVM, требует, чтобы брокеры публиковали общие KID для средств, кроме того, они могут быть опубликованы на английском языке и не должны быть переведены на родной язык клиента.

 

В случае Exante минимальный депозит составляет 10 тысяч евро, и это может быть ограничением для некоторых заинтересованных лиц.

 

Конечно, прежде чем решить инвестировать с одним из упомянутых выше брокеров, который «обходит правила», нужно внимательно проверить, действительно ли это выгодно с точки зрения транзакционных издержек и комиссий за обслуживание счета, особенно в случае Dif. То же и в случае с Exante, например, стоимость вывода средств на уровне 30 евро может полностью свести на нет все более или менее реальные выгоды от инвестирования в ETF, котирующиеся на американских биржах.

 

Вопреки внешнему виду, мы, европейцы, не отрезаны от фондов, которые открывают доступ к американскому рынку, хотя бы потому, что в настоящее время на европейских биржах (в основном во Франкфурте и Лондоне) существует несколько сотен эквивалентов американских ETF, которые чаще всего управляются даже теми же поставщиками (State Street, iShares, Wisdomtree и т. д.).

 

Мы можем инвестировать в фонды, котирующиеся на европейских фондовых биржах без каких-либо ограничений, например, через брокерские конторы Германии, Чехии, Польши или Хорватии и др.

 

Это не безупречное решение, потому что чаще всего европейские эквиваленты американских фондов имеют несколько более высокие управленческие расходы - например, самый популярный в мире ETF, то есть знаменитый SPDR, инвестирующий в индекс S&P500 в США, имеет годовые затраты 0,09% (девять сотых), а в Европе это уже 0,15%.

 

SPDR доступен на фондовых биржах Лондона (в долларовом и евро), Штутгарте, Франции, Швейцарии и Италии.

 

Здесь стоит проанализировать затраты индивидуально, потому что может оказаться, что в вашем случае попытка «обмануть европейские правила» не стоит затраченных усилий, также может оказаться, что вложение в европейские эквиваленты ETF из США в сумме (с учетом всех затрат) получится становится дешевле и удобнее.

 

Преимущество инвестирования в европейские фонды - это прежде всего удобство, особенно то, что мы будем получать PIT-8C. Кроме того, в случае потенциальных жалоб и претензий с нашей стороны отстаивать свои права легче, если мы воспользуемся услугами европейской компании.

 

У наиболее популярных американских ETF есть аналоги в Европе, но более экзотические или специализированные тематические фонды, отраслевые фонды и т. д. могут не котироваться на европейских биржах.

 

Если они не предлагаются двумя брокерами, которые предоставляют доступ к фондам США, тогда у нас остаются варианты для ETF или контрактов на разницу средств, то есть деривативов в целом.

 

Однако это более сложные финансовые инструменты, которые позволяют открывать длинную и короткую позицию, дают вам доступ к финансовому рычагу, и особенно в случае CFD, что не совсем выгодно в случае удержания позиций в течение более длительного периода из-за начисления своп-баллов каждую сессию.

 

Некоторые брокеры предлагают доступ к ETF через CFD - всегда обращайте на это внимание и не поддавайтесь на это, потому что это не инструмент для долгосрочных инвестиций, а скорее для спекуляций.