Инвестиции в IPO оказались среди лидеров по вложениям во время непростого периода 2020-2021 годов. Инвесторов привлекла перспектива высокой доходности, но не обошлось без подводных камней. Чем выше вероятность дохода, тем выше вероятные риски. Большой объем ликвидности, который оказался у инвесторов из-за затухания деятельности по ряду других направлений, привел к переоценке компаний, - пишет в блоге издание atas.net.
IPO – что это такое?
IPO – аббревиатура от Initial Public Offering, по-русски – первичное публичное предложение. Другими словами, IPO – это первое размещение акций на фондовом рынке.
Основная его цель состоит в привлечении дополнительного капитала. Компания, которая выводит акции в публичную плоскость, получает деньги инвесторов, а инвесторы – долю в компании и (в зависимости от типа акций) дивиденды (часть прибыли).
Этапы IPO
Первое публичное размещение акций проходит в несколько этапов.
На первом этапе эмитенту акций необходимо выбрать андеррайтеров, в роли которых выступают крупные банки и инвестиционные фонды. Они берут на себя вопросы организации IPO, рекламируют его и консультируют эмитентов.
На втором этапе готовится проспект эмиссии – документ, который необходимо передать контролирующему органу. Если IPO планируется на фондовом рынке США, это – SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам). Если в другой стране – местный финансовый регулятор.
Третий этап называется Roadshow. Представители эмитента встречаются с крупными инвесторами, чтобы убедить их в перспективности вложений в свои ценные бумаги.
Четвертый этап – непосредственно размещение акций на бирже, когда инвесторы, открывшие брокерский счет, имеют возможность купить их, добавив в свой инвестиционный портфель или для выгодной перепродажи.
Бум на IPO инвестиции
Простые факты:
- За 2020 год на американском фондовом рынке проведено 494 IPO. Для сравнения, в 2019 – 242;
- Первичное публичное размещение в 2020 году принесло эмитентам $174 млрд, что в 2,5 раза больше показателя 2019 года;
- В среднем каждый эмитент привлек в 2020 году благодаря IPO $353 млн (в 2019 году - $288 млн);
- 28 компаний привлекли свыше $1 млрд каждая, что стало рекордным показателем.
Инвестирование в IPO: цена вопроса
Инвесторам с небольшим капиталом сложно рассчитывать на инвестиции в IPO на самом начальном этапе. Первыми в бой вступают крупные игроки с заявками от полумиллиона долларов США и статусом квалифицированного инвестора.
Сложно, но можно. Некоторые брокеры формируют пул инвесторов и подают коллективную заявку. Среди брокеров на российском рынке инвестирование в IPO предлагают Финам, Freedom Finance и Атон, а порог входа может составлять всего $2 тыс. Однако каждый конкретный случай требует тщательного изучения. Бывает, инвесторам продают не акции, а производные инструменты, или блокируют возможность распоряжаться ими в течение определенного времени. Но у крупных западных брокеров сложно найти "входной билет" для участия в IPO дешевле $50 тыс.
Самый доступный вариант – IPO с прямым листингом. В таком случае, имея счет у крупного брокера, для участия в торгах достаточно нескольких сотен долларов.
Инвестиции в IPO: с чего начать
Вложения в IPO – рискованные операции. Они способны обернуться как крупной прибылью, так и серьезными убытками. Покупая акции во время первичного размещения, инвесторы еще не знают реакции рынка, а первое впечатление бывает обманчивым.
Эксперты советуют не вкладываться по-крупному в одного эмитента. Лучше распределить сумму на несколько компаний. Тогда удачные решения вполне способны перекрыть неудачные.
Что делать:
- изучите списки компаний, готовящих IPO (они есть на сайтах крупных финансовых порталов – Bloomberg, Investing, Yahoo Finance и других);
- проанализируйте информацию об их деятельности (рост выручки, прибыли и т.д.);
- оцените возможные форс-мажорные обстоятельства и ситуацию на рынке;
- не инвестируйте больше, чем вы готовы рискнуть;
- участвуйте в нескольких IPO, чтобы диверсифицировать риски.
Данная статья подготовлена для ознакомления с преимуществами платформы ATAS и ее функционалом. Помните, что торговля финансовыми инструментами несет в себе не только перспективу заработка, но и риски потери денег.
