Хеджирование – страховка от негативных последствий колебаний курса валют, защита от убытков, которые способен нанести рост или падение валютного курса. Рассмотрим на нескольких примерах, - пишет в блоге издание atas.net.
1. Резидент США решил приобрести акции европейской компании, номинированные в евро. При курсе евро к доллару – 1,1 и стоимости ценной бумаги – 100 евро инвестору с капиталом в $10 000 доступно 90 акций. Пока он обдумывал детали сделки, курс изменился на 1,2, и хотя цена одной ценной бумаги осталась неизменной (100 евро), за $10 000 доступно уже 83 акции.
Чтобы не потерять на сделке инвестор хеджирует риск, открыв позицию на получение прибыли при росте пары EURUSD. Она покроет недополученный доход от сделки с ценными бумагами (или же полученные средства можно направить на докупку запланированного количества акций).
2. Бизнесмен с капиталом в евро запланировал покупку объекта недвижимости в британской столице. Цена установлена в фунтах стерлингов. Пока бизнесмен раздумывал, курс EURGBP изменился, и для завершения сделки инвестору нужно больше евро, чем он рассчитывал. Хеджируя риск, инвестор получает прибыль на валютном рынке и завершает сделку без дополнительных трат.
Особенности хеджирования валютных рисков
Хеджирование валютных рисков – задача непростая, так как нет одного универсального правила. Инвесторам необходимо учитывать множество переменных для наиболее приемлемого результата, ведь ставка на изменение валютного курса может не сработать.
Выделим несколько инструментов хеджирование валютных рисков:
- Валютные ETF
- Срочные контракты
- Опционы
Хеджирование рисков с помощью ETF
Валютный ETF (Currency ETF) – это специализированный фонд, активом которого являются не ценные бумаги, а производные инструменты, отражающие движение базовой валюты, к которой они привязаны.
Открывая длинную или короткую позицию, трейдер защищает инвестиции от колебаний валютного курса.
Хеджирование рисков с помощью срочных контрактов
Хеджирование со срочными контрактами – это покупка или продажа
- валютных фьючерсов
- валютных форвардов (FEC)
Инвестирование в срочные контракты позволяет зафиксировать валютный курс, установленный на текущий момент времени, на любую дату в будущем (согласно условиям фьючерсного контракта).
Аналитическая платформа ATAS (доступна для скачивания бесплатно) и ее индикаторы помогают обоснованно прогнозировать будущие колебания курсов валют.
Хеджирование рисков с помощью опционов
Валютные опционы хороши тем, что они наделяют правом на обмен валюты по оговоренному курсу в любую оговоренную дату, но не обязанностью завершить сделку.
Неудивительно, что торговля опционами набирает обороты. Как показывает статистика, на Чикагской товарной бирже суточные обороты опционов растут по 5% ежегодно.
Опционы бывают двух типов:
- Пут опционы защищают инвестора от снижения валютного курса
- Колл опционы – от его роста
Выводы о хеджировании валютных рисков
Некоторые чувствуют себя комфортно, игнорируя риск волатильности на валютном рынке, кто-то пытается извлечь выгоду, делая ставку на изменение курса. Спекулятивные операции действительно способны привести к быстрой прибыли, но и риски растут соразмерно.
Инвесторы-консерваторы, оперирующие большими суммами, предпочитают избегать валютных рисков. Они прибегают к хеджированию, уходя от рисков неопределенности валютного курса.
Рекомендации:
- изучите стратегии хеджирования на специальных курсах
- четко понимайте свои финансовые цели
- определите валютные риски и их влияние на поставленные вами цели
- проанализируйте сценарии влияния валютных рисков
- просчитайте, как разные способы хеджирования отразятся на ваших инвестициях
- выберите подходящий стиль и стратегию хеджирования валютных рисков
- подберите подходящие к выбранному стилю продукты хеджирования
- откройте позиции
- отслеживайте, оценивайте и корректируйте стратегию, учитывая изменения обстоятельств
- протестируйте стратегии хеджирования на демо-счете.
