Вышла статья в Forbs о трейдере, который просчитал весеннее падение золота и заработал 5000% на покупке путов. Он оказался прав, подтверждением тому служат заработанные деньги.
Его взгляд на рынок совпадает с изложенным на прошлом докладе: уронить цену было просто необходимо, чтобы "те, кто надо", купил на дне.
Если предположить, что дело обстоит именно так, то все остальные доводы логично укладываются в общую картину:
1. Конечность физических запасов. На прошлой неделе JPM отчитался о выводе со склада за один день 90 000 унций категории eligible, это 66% всего остатка, на складе осталось только 46 000 унций, около тонны. Запас золота категории registered у них и так на историческом минимуме.
СОМЕХ за последний месяц лишилась еще 8% своего металла.
2. Ставки GOFO (1-, 2- и 3-месячные) находятся в отрицательной зоне с 8 июля, такого еще не было в истории.
Это говорит о том, что рынок дает больший процент за золото, нежели за доллары. А также о проблемах с ликвидностью - сильный азиатский спрос "съел" все лондонское предложение и хочет еще.
Последний раз ставка GOFO опускалась ниже нуля в ноябре 2008-го, после краха Лемана, и имела отрицательное значение только три дня.
После этого золото уже не было ниже, этот заход ставок за ноль совпал с концом коррекции (золото упало на 20%) и началом ап-тренда золота.
3. Размер публичных коротких позиций на СОМЕХ зашкаливает пиковые значения (позиции категории доверительного управления, в основном хедж-фонды), если начнется короткое сжатие - оно будет самым большим в истории этого рынка. Те, кто давно стоит в лонгах, никуда не уйдут, они уже пережили несколько раз повышение маржинальных требований.
4. И логически: цели выполнены, но рынок остался под управлением. Значит, манипуляторы снова попытаются заработать, и значит, будут резкие движения. И вниз вроде больше нельзя.
Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V:
