1. Золото от 8 августа демонстрирует уверенный рост. Навряд ли можно считать совпадением тот факт, что банк JPMorgan как раз в это время попал в трудное положение - золото в хранилищах закончилось, а требования о поставке никуда не делись. Два дня подряд, 6 и 7 августа, JPMorgan обращался за помощью к двум своим коллегам, таким же членам London Precious Metals Clearing Limited - банкам HSBC и ScotiaMocatta, крупнейшим оставшимися держателям биржевого золота.
События развивались следующим образом: 6 августа JPMorgan перевёл 63.5 тыс. унций с именных счетов на обезличенные (так обычно делается перед тем, как золото покидает банк). В этот же день HSBC перечислил именного счета (по-видимому, спешили, поэтому перед переводом на обезличенный счет у себя переводить не стали) 6.45 тыс. унций, вероятно - больше не было:
На следующий день HSBC перевел у себя 43.4 тыс. унций с именного на обезличенный счет. А ScotiaMocatta перечислила (опять же с именного счета!) 20.2 тыс. унций на счет JPMorgan:
Новости просочились на рынок, который отреагировал адекватно и 8 августа начался рост.
В понедельник HSBC передал переведенный на обезличенный счет металл в количестве 43.4 тыс. унций банку JPMorgan:
Очевидно, что все эти нервные перемещения остатков золота между различными хранилищами СОМЕХ нужны также для того, чтобы сохранить иллюзию физической доступности.
Товарным рынком можно манипулировать, управлять при помощи бумажной составляющей только до той поры, пока на нем есть товар. Заканчивается товар - заканчивается и управление.
2. Согласно отчетам CFTC на прошлой неделе было закрыто огромное количество коротких фьючерсных контрактов, 23.518 покрытых шортов соответствуют 2.351.800 унций (73.5 тонн).
Это не вызвало короткого сжатия, поэтому косвенно свидетельствует о том, что рынок продолжают сдерживать от роста всеми возможными способами. Вероятнее всего, покрытие шортов происходило 6 и 7 числа (см. ап-бары на высоком объеме), но после этого рынок каждый раз обновлял локальный лоу. Что как раз и свидетельствует в пользу продолжения манипулирования ценой.
Несмотря на это, возможности для короткого сжатия остались немалые: объем коротких позиций снизился всего лишь до предыдущего рекордного состояния.
Рекомендации: пирамидить позицию, добавляя продажи путов от откатов. От стратегии покупки опционов, дебетовых колловых конструкций рекомендую отказаться совсем или разгрузить позиции, см. доводы во второй части доклада.
Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V:
