Инвесторы рассчитывали на золото как на "тихую гавань", но оно повело себя не лучше облигаций и акций. После 11 лет уверенного роста курс золота достиг пика (чуть ли не 2000 долларов США за тройскую унцию) и… столь же уверенно обвалился в 2011 году. Сегодня золото стоит около 1300 долларов за унцию, и многие утверждают, что это еще не минимум.
Что ждет золото, и что ждет тех, кто в него инвестировал, в ближайшем будущем, выясняли аналитики интернет-журнала "Биржевой лидер".
Куда и почему упало золото?
Рост цен на золото в 2008-м году был легко объясним: финансовый кризис, большинство инвестиционных инструментов – валюты, акции, облигации, недвижимость – дискредитировали себя, утратив стабильность и надежность.
Золото - традиционный, пусть и несколько архаичный финансовый инструмент, оставалось единственным, обещавшим прибыль. Его цена росла и до кризиса, но с 2008-го по 2011-й год наблюдалась буквальная золотая лихорадка. В ходе которой, кстати, специалисты прямо говорили инвесторам: золото – ненадежная инвестиция, практической ценности почти не имеет, в любой момент может рухнуть.
И вот то ли инвесторы, то ли само золото услышало пессимистические пророчества, и решило привести их в исполнение. Если же говорить серьезно, то среди причин обвала цен на золото называют следующие:
- заявления главы ФРС Бернанке о намерениях свернуть программу количественного смягчения. Падение цен на золото было наиболее резким как раз в апреле 2013-го, сразу после этого заявления. Стало ясно, что долларов в экономике станет меньше, и на золото может просто не хватать. К тому же, свертывание QE3 означало бы выздоровление американской экономики – значит, можно вкладывать в облигации и доллары;
- намерение властей Кипра начать массовую продажу золота из резервов – для получения 400 миллионов евро, необходимых правительству в рамках реализации антикризисного плана;
- понижение прогноза цен на золото международным инвестиционным банком Goldman Sachs, чьи прогнозы традиционно оказываются наиболее точными (например, специалисты банка регулярно "угадывали" рост цен на нефть, несмотря на подавляющие негативные прогнозы других экспертов);
- ожидаемый всплеск инфляции, от которого золото должно было застраховать инвесторов, так и не случился, поэтому инвесторы перестали ставить во главу угла безопасность и снова гоняться за прибылью, обращая, по примеру Джорджа Сороса, внимание на акции ведущих компаний.
При этом специалисты подчеркивают: речь идет о совокупности причин, каждая из которых сама по себе не дала бы такого обвального эффекта.
Трейдеры не откажутся от золота полностью: мнения экспертов
Последствия не менее очевидны, чем причины. Уже сейчас снижение цен на золото приносит не только убытки профессиональным инвесторам, но и ведет к закрытию предприятий по добыче золота, к росту безработицы и преступности, не говоря уже об индивидуальных разорениях.
По сравнению с сентябрем 2011-го года, золотодобывающие компании потеряли больше половины своей рыночной стоимости – более 270-ти миллиардов долларов США. Центральные банки, держащие на балансах не менее двадцати процентов мирового запаса золота, лишились на сегодняшней волне снижения цен более полутриллиона долларов США.
Несмотря на то, что некоторые эксперты прогнозируют относительное восстановление цен на золото, указывая на китайский Центробанк, продолжающий скупать драгоценный металл, общий прогноз, скорее, негативный.
Предполагается, что в 2014-м году стоимость тройской унции "уйдет" на отметку в тысячу долларов, а в 2015-м – до 800 долларов США. Пессимисты подчеркивают: лавинообразный рост цен на золото был ничем не оправдан, даже сегодняшняя цена не является адекватной, поэтому золото будет дешеветь и дальше, пояснили аналитики брокерской компании ForexTrend (Форекс Тренд) (компания является мировым лидером рейтинга брокеров Форекс Академии Masterforex-V):
Но, тем не менее, остаются традиционные, обрядовые и декоративные функции золота, которые никто не отменял, и они до сих пор востребованы. Одна Индия ежегодно потребляет такое количество золота, что этого хватит для сохранения цены на драгметалл очень высокой. Эксперты напоминают: ФРС может отказаться от сворачивания QE3, и тогда исчезнет важный фактор понижения цены на золото. Но даже если ФРС решит сворачивать программу, то золото будет дешеветь не так долго.
Уже в 2015-м году оно может вырасти в цене именно как "спокойная гавань", поскольку сворачивание количественного смягчения ФРС приведет отнюдь не к выздоровлению американской экономики, а к форменной катастрофе на долговых рынках США. А поскольку незначительная, но все же коррекция курса золота вверх происходит и сейчас, то ряд экспертов допускают возможность медленного, но подорожания золота в течение ближайших двух лет.
