Ситуация на сырьевых рынках меняется - инвестбанки уходят из этого бизнеса. Банки, которые доминировали на рынке в последние десять лет, продают свои подразделения по торговле сырьевыми товарами. Интерес клиентов к этому сектору снизился - сырьевой суперцикл подошел к концу. А вот интерес регуляторов вырос.
Что ожидает мировые сырьевые рынки, выясняли аналитики раздела "Новости Форекса, курсов валют и биржи" журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами брокера HY Markets.
Ситуация на сырьевых рынках глазами трейдеров биржи.
Золото. Улучшения в мировой экономике не прошли бесследно для рынка золота. Драгоценный металл начал терять привлекательность, как средство сохранения активов. На мировом рынке аналитики начали все более пессимистически смотреть на перспективы золота.
Хотя определенную поддержку золото все же получит. Ожидается, что торговая политика блокирования импорта Индией золота будет несколько ослаблена. Также можно ожидать стабилизации и сокращения оттока золота из ETF и даже роста притока золота во втором полугодии 2014 года. Замедление роста добычи золота в 2014-м и 2015-м годах также окажет ценам на драгоценный металл некоторую поддержку. Кроме того, центральные банки в 2014-2015 годах выступят покупателями золота. Все эти факторы говорят о том, что цены стабилизируются и даже несколько повысятся.
И тем не менее перед Новым годом ряд европейских банков пересмотрели свои прогнозы по золоту на 2014 год в сторону понижения. Например, UBS понизил прогноз по средней цене на золото на 2014 год до 1,200 доллара США с 1,325 доллара США за унцию, а у Societe Generale ориентир на конец 2014 года - 1,050 доллара США за унцию. В Украине, соответственно, можно ожидать падение цен на золото под отметку 300 гривен за грамм.
Что касается недрагоценных металлов, таких как алюминий, медь, никель и цинк, то цены на них будут постепенно расти, но не смогут превзойти максимумы 2013 года. Так, по мнению Moody's, в 2014 году медь в среднем будет торговаться по 3 доллара США за фунт, алюминий - 0,8 доллара США за фунт. Мировой спрос на промышленные металлы будет расти медленными и неравномерными темпами. Основным драйвером роста будет промышленное производство. Ожидается рост спроса со стороны США и Латинской Америки, спрос в Европе останется слабым, спрос в Азии вырастет примерно на 4-6%.
Нефть. Рынок нефти тоже готовится пережить спад. Несмотря на позитивный отчет МЭА по мировому спросу на черное золото, прогнозы на 2014 год достаточно пессимистичны. Спрос, конечно, будет расти, поскольку экономический кризис все же отступает. Но и предложение не будет отставать, особенно из стран, не входящих в ОПЭК. Кроме того, в 2014 году могут быть ослаблены санкции в отношении Ирана и решены проблемы Ливии. Это, в свою очередь, увеличит предложение нефти на мировом рынке. По мнению аналитиков HY Markets, в целом, ожидается снижение барреля нефти до 80 долларов.
"Сегодня, 9 апреля 2014 г., нефть марки Crude Oil WTI May 2014 (CLK14) торгуется в стратегическом флете на уровне 102,54 доллара США", - пояснили аналитики брокера:
А вот ситуация на фондовых рынках не так однозначна. С формальной точки зрения, рынки будут расти, поскольку экономика укрепляется и компании, по идее, будут развиваться. Однако, как показывает проходящий сейчас сезон отчетности, рынок не всегда реагирует на цифры так, как написано в учебниках. Поэтому есть смысл рассмотреть и другой сценарий.
Не секрет, что в 2013 году рынки акций росли за счет вливаний программ стимулирования экономики. Сейчас эти программы начинают потихоньку сворачивать – кто раньше, кто позже, а кто-то только думает об этом, но данный процесс необратимый. Иными словами, прекращение массированных вливаний на рынки может привести к их падению. Так что есть вероятность, что год завершится ниже ткущих уровней, несмотря на официальные прогнозы.
А поскольку народ активно покупал акции в течение 2013 года, то на рынке облигаций образовалась ниша, которая должна быть заполнена. Таким образом, следует ожидать рост покупки облигаций. Интересно, что покупки европейских облигаций сейчас выглядят привлекательнее, чем американских.
По средним прогнозам, в 2014 году средняя доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличится в следующем году более чем на 0,5 процентного пункта - до 3,38%, в связи с чем, потери держателей этих бумаг составят 1,6%. В то же время вложения в испанские и итальянские бонды, смогут принести инвесторам доход.
И напоследок о ценностях вечных. О еде. Точнее, о ценах на продовольствие. В 2013 году мировые цены на продовольствие стабилизировались на достаточно высоких уровнях. Как сообщает Продовольственная и сельскохозяйственная организация /ФАО/ ООН, в связи с тем, что в прошлом году был получен большой урожай злаковых, цены на сахар и практически все виды зерна, за исключением риса, пошли на понижение. Подешевело и растительное масло. При этом цены на молочные и мясные продукты достигли своего нового пика, поскольку в мире наблюдается рост спроса на белковые продукты.
Аналитики компании HY Markets считают, что в 2014 году ожидается сохранение тенденции высоких цен при высоких же урожаях. Это связано с ростом спроса со стороны Азии и Востока из-за роста населения и повышения спроса со стороны развитых стран из-за оживления экономики.
