О нем мечтал царь Мидас. Перед ним преклонялись инки. Его сверкающие вкрапления создали золотую лихорадку в Калифорнии в девятнадцатом веке, а капитаны кораблей никогда не прекращали его искать на морском дне. Золото веками порождало страсти, но похоже, что в настоящее время этот металл покидает свою привлекательность для капиталовкладчиков.
Поднявшись в цене семикратно за 12 лет увеличения конъюнктуры (к этому могут приравниваться очень немногие активы, среди которых ценные бумаги казначейства Соединенных Штатов Америки и марки), золото начало опускаться в цене, когда капиталовкладчики в прошедшем году кинулись его распродавать, спровоцировав первое годовое падение за 13 лет. Что значит повышение и снижение золота в столь эпических количествах — просто очередной рыночный цикл либо смена аппетитов у гражданства? В данном вопросе разбирались аналитики раздела «Новости мира» журнала для трейдеров и инвесторов «Биржевой лидер».
Ситуация.
Прошедшая испытание временем привлекательность золота как спокойной гавани во время финансового кризиса в 2011 году смогла привести к установлению ценового рекордного максимума в 1 921.17 доллара США за унцию. Капиталовкладчики искали защиты от набравшей скорость инфляции и девальвации валют, так как государства повышали финансовую массу в обороте, приобретая облигации и стимулируя подающие экономики.
Когда вернулось экономическое повышение, рынки ценных бумаг стали укрепляться, и цена на золото стала опускаться. В прошедшем году она опустилась на 28 процентов, и хуже золота ценовые показатели отмечались только у кукурузы и серебра.
Такое катастрофическое падение нанесло сильнейший удар по хозяевам золота, таким, как миллиардер Джон Полсон (John Paulson), по золотодобывающим компаниям типа Barrick Gold и по организациям, владеющими самыми большими его запасами, таким, как центральные банки. Капиталовкладчики в прошедшем году начали стремительно отказываться от биржевых продуктов с обеспечением золота, реализовав их за год такую же численность, какую они приобрели за три предыдущих года. В нынешнем году интерес к золоту медленно и уверенно возобновлялся, так как обеспокоенность в вопросах замедления темпа повышения экономического сектора в мире, активной распродажи активов на проходящих формирование рынках, а также опасения перед неразберихой в Украинском государстве и на Ближнем Востоке повышали необходимость оборонять имеющееся богатство.
Однако стоимость, достигшая максимума в годовом исчислении в марте, в настоящее время приблизительно там же, где она была в последнем месяце прошедшего года. Золото на сегодняшний день до сих пор приблизительно на третью часть дешевле своей наивысшей цены, что провоцирует споры по вопросам уроков столь зрелищного снижения цены этого драгоценного металла.
Предыстория.
Когда в 1970-х годах монетарная система закончила с привязкой американского доллара к золоту, данный металл в 1980 году поднялся в цене до 850 долларов США. В последующие два десятилетия стоимость опускалась, что принудило Центральные банки всего мира понизить свои золотые запасы. Когда кризис финансов 2008 года повысил стоимость на золото, Центральные банки снова начали его приобретать, и по сегодняшний момент повышают его резервы, хотя на этот раз не с такой скоростью. Когда в 2003 году на фондовой бирже был зарегистрирован первый продукт с золотым обеспечением, капиталовкладчики стали выстраиваться в длинные очереди. Они доверяли активу, который страны не способны производить по своему усмотрению. Такие же доводы осуществляли во время повышения популярности виртуальной валюты биткойна, предложение которой ограничено.
Спор.
Золотые слитки больше любых других капиталовложений отыгрывают роль эха, которое звучит как отголосок тревоги по поводу экономического повышения, страхов перед геополитическими конфликтами и догадок про то, что считают Центральные банки всего мира. Хорошо известно, что Уоррен Баффет (Warren Buffett) как-то совсем пренебрежительно отзывается о золоте, по той причине, что оно ничего не производит в отличие, сказать, от компаний либо сельскохозяйственных земель.
Он описывал в 2011 году, что инвестирующие в данный вид металла капиталовкладчики руководствуются «доверием в то, что ряды чувствующих испуг будут повышаться». Противники золота рассказывают, что причин содержать его в активах становится все ниже, по той причине, что Центральные банки разработали меры повышения экономического сектора, не спровоцировав при этом инфляцию. ФРС Соединенных Штатов Америки окончила свою программу приобретения бондов, а ускорение экономического повышения в Соединенных Штатах Америки укрепит американский доллар, также считающийся любимым убежищем для большинства.
По прогнозам Goldman Sachs, золото продолжает понижаться до 1 050 долларов США за унцию. Но золото на протяжении истории большое количество раз подтверждало свою ценность среди других инструментов в инвестиционном арсенале. Приобретающие золото спекулянты рассказывают, что потребительские цены в очередной раз поднимутся, а предложение золота будет ограничиваться повышением себестоимости его добычи. Спрос на данный металл также поддерживается повышением доходов в Азии, где фермеры приобретает его про запас, и где меньше средств для безопасного хранения богатств.
