Количество политико-экономических кризисов в мире возрастает, но золото при этом дешевеет. Эксперты пытаются определить причины того, что в кризисный период инвесторы предпочитают вкладывать средства в другие активы, об этом сообщают журналисты раздела «Биржи» интернет-издания для деловых людей «Биржевой лидер» со ссылкой на Deutsche Welle.
На сегодняшний день в мире стремительно возрастает численность политико-экономических кризисов. При этом золото, которое на протяжении долгого времени использовалось рыночными игроками как антикризисный актив, дешевеет. Эксперты главной альтернативой золотой «тихой гавани» называют американский доллар.
Для рыночных игроков золото является не только материалом, из которого изготовляют красивые ювелирные изделия. Благородный металл много лет скупают инвесторы и государства. Основной причиной популярности золота можно назвать его имидж очень надежного (почти самого надежного в мире) резервного актива. Покупка золота многим инвесторам помогла с прибылью или хотя бы без потерь пережить любой кризис, включая неконтролируемые всплески инфляции. Традиционно в неспокойные времена спрос на золото и цены благородного металла растут.
Современная ситуация сильно отличается от известных аналогичных примеров. Эксперты и обозреватели констатируют, что на сегодняшний день на глобальном уровне достаточно факторов риска – торговая война между Вашингтоном и Пекином, Brexit, обвал турецкой лиры, конфликт вокруг ядерной программы Ирана, внутриполитические и долговые проблемы Италии, ужесточение американских санкций против России и Ирана. Дополняет картину угроза импичмента Трампу. Несмотря на это, цена тройской унции золота с апреля снижается и продолжает движение даже на фоне потрясений.
В аналитическом отделе компании NordFX информируют, что в апреле котировки золота достигли годового максимума на уровне 1365 долларов за унцию, после чего к середине августа опустились почти до 1170 долларов (самый низкий уровень с января прошлого года). За 4 месяца золото подешевело почти на 15 процентов. В последние дни августа после небольшого отскока котировки поднялись приблизительно до отметки 1210 долларов за тройскую унцию.
Аналитик сырьевого рынка из немецкого банка Commerzbank Карстен Фрич, оценивая рынок фьючерсов на золото, отмечает, что никогда прежде профессионалы так активно не играли на понижение, как сейчас. Аналитический обзор информационного агентства dpa заканчивается выводом о том, что благородный металл, который считается «антикризисным активом» и «тихой гаванью», сам оказался в кризисной ситуации.
Американский доллар атакует.
В статье на сайте экономического журнала Capital аналитики указывают на самые разные причины происходящего. Одни говорят о низком спросе на золото на принципиально важном для данного металла индийском рынке. Другие предполагают, что современные инвесторы особо надежными активами теперь считают акции технологических гигантов вроде Amazon и Apple. Третья группа экспертов объясняет снижение цены золота тем, что рынок опасается крупных продаж со стороны Центробанка Турции, поэтому фиксируется массовое закрытие позиций.
Одной из главных причин падения стоимости благородного металла большинство профильных специалистов называют укрепление американского доллара. В беседе с журналистами dpa аналитик немецкого банка HSH Nordbank Ян Эдельман напоминает, что золотом на мировом рынке торгуют за доллары. Соответственно в ситуации, когда американская валюта дорожает, многим участникам рынка, особенно из стран с развивающимися экономиками, приходится сокращать объем закупки, что приводит к падению спроса. Аналогичный эффект наблюдается также на рынке нефти.
Аналитики напоминают, что доллар выступает вечным конкурентом золота. По утверждению Карстена Фрича номинированные в долларах американские государственные облигации опытные инвесторы считают не менее надежными активами высшего класса, чем золото. У облигаций при этом есть крайне важное преимущество – они обеспечивают регулярное получение процентных выплат. Золото же просто лежит в инвестиционном портфеле, пока владелец капитала ждет роста его курсовой стоимости.
Проценты по американским облигациям в скором будущем вырастут еще больше. Следуя курсу на ужесточение кредитно-денежной политики, до конца года ФРС США может еще два раза поднять базовую ставку. По оценкам экспертов, в следующем году подорожание американских денег, скорее всего, продолжится. Политика Федрезерва повысит инвестиционную привлекательность облигаций, что с высокой долей вероятности усилит отток капитала из развивающихся рынков, а также активизирует процесс конвертации средств в доллары. Согласно экономической теории и практике, указанные процессы еще больше укрепят денежную единицу США.
Планы американского регулятора омрачают перспективы благородного металла. Исследование британской аналитической компании Capital Economics указывает на будущее сложности. Эксперты пришли к однозначному выводу – в прошлом золото дорожало лишь в тех ситуациях, когда одновременно дешевел американский доллар. В создавшейся ситуации эксперты не рассчитывают на скорое восстановление позиций золота и тем более призывают не ожидать возвращения стоимости золота к историческому максимуму семилетней давности.
