Новости биржи. Трудности с прогнозированием стоимости нефти связаны с тем, что в формуле цены нефти неизвестных экономических и политических переменных содержится гораздо больше чем известных. Но, все же, определяя по очереди значение каждого фактора, становится возможным докопаться до сути. Так какой же будет цена нефти в мире? Продолжит ли она дальнейший рост или ее ожидает ошеломляющее падение?
Почему нефть может стать дешевле?
Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что за последние годы рынок фьючерсов нефти, на котором формируется цена, стал не товарным рынком, а рынком ожиданий, частью финансового рынка. Определяющим колебания волатильности на этом рынке является уже не сколько, и не только спрос и предложение, сколько свободный капитал, который ищет возможности для прироста:
• инерция ослабевает. Любая экономика, которая требует поддержки, предусматривает большие вливания на фьючерсные рынки, тем самым, вынуждая расти цены на нефть. Уверенность стабильного спроса нефти сохраняется сейчас по инерции, тогда как раньше для этого были более серьезные обоснования, такие как рост китайской экономики;
• спрос. ОПЕК и МЭА прогнозируют снижение роста спроса на нефти в 2011 и 2012 годах в связи с рецессией экономики, китайской в том числе. Однако инвесторы помимо надежных американских облигаций не против некоторого риска. В результате, сегодня нефтяной рынок перегрет;
• рост самодостаточности стран. Арабские революции, ситуация с Фукусимой показывают, что время эффективного нефтяного бизнеса заканчивается и мир не хочет находиться под влиянием происшествий в других странах. Хорошо демонстрирует это намерение США. Так спрэд между WTI и Brent достиг существенных значений, и закупки нефти за рубежом уменьшаются и делаются больше для стратегических запасов ввиду качества импортируемой нефти, чем для текущих потребностей;
• США. Переизбыток нефти WTI в США привел к желанию соорудить нефтепровод к побережью, где находятся основные НПЗ, и станет возможным отправлять танкеры в Европу. Если эта цель будет достигнута, давление на цену нефти марки Brent усилится;
• переориентация мировой экономики. Следующая причина для падения цены нефти – тот факт, что Европа и США помимо ставки на энергетическую самодостаточность делает упор на альтернативные источники энергии. Так, Европа рассчитывает на возобновляемую энергетику, а США – на собственный уголь и газовые сланцы, Китай тоже надеется на собственный уголь. Также мир стремится уйти из зависимости от моторного топлива, пересев на электромобили. Крупные автомобильные корпорации уже готовятся к этому. Правда случится это не сразу, а будет происходить постепенно в течение 15-20 лет;
• риски рецессии. Ситуация в Ливии, где повстанцы пытаются отвоевать столицу государства – Триполи, сейчас влияет на нефтяные цены существенно меньше, чем вероятная вторая волна кризиса. Опасения насчет снижения темпов роста мировой экономики больше всего толкают цену нефти вниз. Поэтому негативные политические новости, наряду с такими же статистическими показателями столь остро чувствуются рынком.
А может ли нефть вырасти в цене?
Восстановление мировой экономики идет медленными темпами, и свой докризисный уровень вернуть ещё никто не смог. Однако цены на нефть и соответственно доходы, получаемые от ее добычи в этом году, ожидаются больше чем в 2008 году.
Все потому, что сырой дешевой нефти нет нигде. Не смотря на то, что уровень потребления развитых стран ниже докризисного значения, рост спроса со стороны развивающихся стран компенсировал это с лихвой, толкая тем самым цену нефти вверх.
По мнению экспертов Академии Masterforex-V, среди основных факторов, которые помогают поддерживать цену нефти на высоком уровне:
• цена продажи влияет на уровень добычи. Представим ситуацию, что кто-то начнет продавать нефть по низкой цене, к примеру, $30 за баррель – все захотят купить эту нефть, но никто не станет добывать ее, так как себестоимость добычи на большинстве месторождений составляет порядка $60 за баррель. Так осенью 2008 года цена нефти катастрофически снизилась, вследствие чего в мире за пол года добыча сократилась в два раза. Таким образом, чем ниже цена нефти, тем ниже добыча. А снижение добычи, в свою очередь сокращает предложение, что приводит к снижению запасов в резервных хранилищах – дешевая нефть заканчивается, цена начинает подыматься, стимулируя рост мировой добычи. Чем выше становится цена, тем больше инвесторов готовы вкладывать свои средства в ее добычу, потому что это прибыльно;
• запасы нефти в мире. Разведанные запасы способны обеспечить мир, по разным оценкам, на 30-40 лет. Но вся ли эта нефть дешевая? Наоборот – легкая (и дешевая в добыче) нефть уже заканчивает, а значит скоро придется добывать и тяжелую. А она может залегать на планете в разных географических условиях, на разной глубине, что потребует предельных для инвестиций значений. Только высокая цена нефти на мировом рынке способна заставить бурить скважину на максимальную глубину в невероятно тяжелых погодных и географическо-геологических условиях. Поэтому цена неизменно вырастет, дабы иметь возможность добыть всю нефть – из самых тяжело доступных недр Земли;
• зависимость рынка от стран-поставщиков. Большинство арабских стран мира с большими запасами нефти финансируются только благодаря экспорту нефти. Если разделить сумму госрасходов такой страны на количество экспортируемых баррелей нефти, то получается минимальная цена нефти, которая устроит данное государство. В большинстве случаев это $80, для некоторых более $100.
Таким образом, цена нефти зависит не от текущего уровня спроса/предложения, а от желаний стран-монополистов, поставляющих нефть, а также от энергетических компаний, которые не будут бурить скважины по не выгодной для них цене.
Текущие же спекулятивные колебания на $2-3 вверх-вниз зависят полностью от настроений участников торгов. С экономической точки зрения это совершенно не существенно. А вот существенное изменение цены может вызвать дефицит бюджета экспортно-зависимой страны в случае снижения стоимости нефти или же привести к смене ориентации потребителей нефти в сторону других видов ресурсов – при значительном росте цены. Последний факт будет явно не на пользу нефтяным ценам и рано или поздно приведет к уходу нефти с мирового рынка энергоресурсов, но произойдет это ещё не скоро.
Учитывая все вышесказанное, все же вероятность падения цены на нефть остается довольно высокой, если нефть не будет поддерживаться постоянным ростом спроса и вложением капитала, который все больше идет в золото и в казначейские обязательства. Факторы, способствующие росту и стабилизации, себя исчерпали, поэтому уже в этом году возможно падение цены до $80 за баррель.
Возможные вливания ликвидности, которые по заявлению главы ФРС Бена Бернанке ещё могут произойти, способны поддержать некоторое время цены от падения. Поэтому, не ясно упадет ли цена резко или медленно спуститься вниз. Точней ответить на этот вопрос можно будет 21-22 сентября после специального заседания ФРС.
Сформировав бычий ФЗР уровни Н4/Н8 цена фьючерса нефти вплотную приблизилась к наклонному каналу МФ, защищающий все медвежье движение - говорят эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V и отмечают, что до наклонного канала МФ цену фьючерса ждет еще один важный уровень сопротивления в области 90,35/91.20. В случае пробития пивота МФ и наклонного канала МФ, защищающих данное бычье движение, медвежий тренд продолжится мощной волной с(С) уровня Daili/Weekly.
Редколлегия журнала "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводят опрос на форуме трейдеров: как вы считаете, будет ли нефть дешеветь в мире?
• нет, в первую очередь США в этом не заинтересованы;
• да, цены на нефть достигли своего пика.
