Сезон ураганов в Мексиканском заливе в южной части США в настоящий момент изрядно влияет на цены нефти CL (Лайт Свит), т.к. ураганы представляют угрозу нефтеперерабатывающим заводам, находящимся в Мексиканском заливе. И мы являлись свидетелями сильного роста сырьевых цен во второй половине августе, который в значительной мере был обусловлен именно этим сезонным фактором. Конечно, здесь свою роль сыграли и некоторые позитивные факторы в фундаментальном экономическом плане. Некоторое текущее оживление в мировой экономике также способствовали росту сырьевых цен.
Прикинем , однако, перспективы дальнейших движений сырьевых инструментов.
Считается, что в конце августа – начале сентября в США заканчивается сезон отпусков и рост сырьевых приостанавливается и даже может развернуться вниз! Ниже график усредненных (3-х, 5-ти и 10-ти летних) сезонных тенденций нефти Лайт Свит.
Впрочем, гораздо перспективнее для среднесрочной сентябрьской торговли выглядят продукты производства бензин XRB и печное топливо HO (мазут). Летний автомобильный сезон заканчивается и спрос на бензин начинает снижаться! Люди возвращаются из отпусков и становятся озабочены текущими бытовыми проблемами. Одной из таких проблем является отопление в предстоящий осенно-зимний период!
Начинающие трейдеры зачастую считают, что основной спрос на топочный мазут HO, как следует из названия (топливо печное), приходится на холодное время года, и цены на него растут именно в эти месяцы: ноябрь-декабрь-январь-февраль! Как это часто бывает, такой подход является является глубоким заблуждением. Холодные месяцы характеризуются достаточно слабым спросом на мазут! Наоборот, потребители начинают покупать печное топливо, как правило, заранее, - перед предстоящей зимой. Поэтому в сентябре спрос на мазут HO обычно опережает спрос на нефть CL и бензин XRB!
Замечу, что всё вышесказанное вовсе не означает, что цена мазута будет сильно расти. Рост (либо снижение) цен на сырьевые инструменты в значительной мере обусловлен текущей мировой экономической и политической ситуацией, отметил аналитик компании "Пантеон-Финанс" Леонид Борский.
Однако, самое интересное для нас здесь в том, что нам абсолютно безразлично, в какую сторону пойдут цены сырьевых инструментов! Нас это мало интересует! Поскольку, резюмируя выше изложенную информацию, мы здесь мы можем с большой вероятностью предположить, что при любом развитии событий спрос на мазут в сентябре будет опережать спрос на бензин! Иначе говоря, цена мазута будет расти быстрее, либо снижаться медленнее цены бензина! Таким образом, нам есть резон отработать в сентябре следующим образом. С середины первой декады сентября будем искать техническую возможность для покупки мазута HO и одновременной продажи бензина XRB!
Т..е. покупаем спред мазут-бензин: BUY HOV2 – SELL XRBV2 = 1:1. Прибыльный среднестатистический потенциал такого сентябрьского парного входа составляет до +800 пунктов (тиков) по шкале сырьевых производных, что составляет примерно +3000 долларов на 1 контракт спреда (т.е. на 1 контракт парной позиции)! Вот график многолетних (2-3-5-10-15-ти летних) усредненных сезонных тенденций спреда HO-XRB=1:1:
Позиции предполагаем держать до окончания первой декады сентября. Впрочем, спред мазут-банзин является достаточно волатильным инструментом, что позволяет работать здесь на откатах краткосрочными (1-3 дня) входами с небольшими целями до +150+300 пунктов прибыли по сумме двух позиций!
