Производство и запасы: по данным еженедельного отчета EIA запасы нефти в США (исключая стратегические запасы) за неделю, завершившуюся 29 марта, увеличились на 2,7 млн.бар. до 388,6 млн бар.
Основные моменты, влияющие на рынок нефти в текущий период.
Медвежьи факторы:
1. Агентство S&P пересмотрело вниз прогноз роста ВВП по Европе в 2013 г. до -0,5%.
2. Смягчение санкций к Ирану, что создало предпосылки увеличения поставок нефти из этой страны на мировой рынок. Из списка стран, обязанных поддерживать режим, были исключены Япония, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Испания, Италия, Нидерланды, Польша, Франция и Чехия.
3. В целом производство нефти сорта Brent в мире превышает потребление. К тому же Саудовская Аравия не намерена сильно снижать производство. Планируется открытие нового НПЗ Jubail в Саудовской Аравии мощностью 400 тыс.бар. в сутки, а компания Saudi Aramco договорилась с компанией PetroChina о строительстве НПЗ на юго-западе Китая мощностью 200 тыс.бар. в сутки. Цены поставок нефти из Саудовской Аравии в Азию достигли двухлетнего минимума
4. Саудовская Аравия, Кувейт и Ирак снизили цены поставок нефти на мировой рынок в феврале 2013 г. Конкуренция между странами ОПЕК за рынки ужесточается. Так, Ирак снизил цену поставок в Азию до девятилетнего минимума, выживая Саудовскую Аравию с рынка.
5. Мировое потребление нефти в 2013 г. продолжит расти, но темпы роста останутся вялыми в связи с высокими ценами и слабым состоянием мировой экономики. Добыча в Северной Америке продолжит расти за счет сланцевой нефти, что уберет с рынка значительную часть импорта, а высвободившиеся объемы будут оказывать давление на цену.
6. Рост индекса доллара.
7. Увеличение запасов на неделе, закончившейся 29 марта.
Бычьи факторы:
1. Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной. По сообщению России, шесть стран достигли прогресса в переговорах с Ираном о его ядерной программе, но прорыва не произошло, а верховный лидер Ирана Аятолла Али Хаменеи пригрозил уничтожить израильские города Тель-Авив и Хайфа, если Израиль нападет на ядерные объекты исламской республики. Б.Обама, в свою очередь, также заявлял, что военная сила останется единственно возможным решением проблемы, если переговоры зайдут в тупик.
2. Сокращения производства в США в связи с приближением плановых ремонтных работ НПЗ к сезонному «пику».
3. Оптимистичные статистические данные, выходящие в США, поддерживают рост цен в ожидании повышения спроса в стране в 2013 г. Доступность дешевых постоянно поступающих средств в результате программы стимулирования также играет не последнюю роль в росте стоимости американской нефти
4. Китайское правительство подтвердило намерения поддерживать рост экономики на уровне 7,5% за счет развития внутреннего спроса и роста бюджетных расходов. Развитие внутреннего спроса положительно скажется на продажах автомобилей, что приведет к росту потребления бензина. Видимое потребление нефти в Китае выросло в феврале 2013 г. на 4,9% в годовом выражении.
Сезонно цена на нефть с начала апреля растет.
В дальнейшем цены на нефть будут двигаться флетообразно, с тенденцией на снижение. С одной стороны, на цены будет давить высокие запасы, увеличение производства США, с другой стороны, напряженная ситуация на Ближнем Востоке и возможное сокращение добычи странами ОПЕК.
Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.
