Пьер Андюран, основатель и главный инвестиционный директор специализирующегося на нефти инвестфонда Andurand Capital, заявил журналистам издания «Известия», что видит потенциал падения нефти в конце текущего года до уровня в 25-30 долларов за баррель. Российской национальной валюте это грозит падением ниже отметки в 100 рублей за американский доллар.
450 миллионов долларов находится под управлением хедж-фонда Andurand Capital. В начале 2000-ых Андюран работал нефтяным трейдером в подразделении инвестбанка Goldman Sachs в Сингапуре, далее в Bank of America, а потом перешел к одному из лидеров в торговле энергоресурсами – Vitol. Уже к 2007 году ему удалось получить статус партнера, а в 2008 году он запустил фонд BlueGold, портфель которого достигал 2,4 миллиарда долларов. В 2012 году фонд был закрыт в соответствии с решением учредителей, а в 2013-ом был запущен нынешний, именной хедж-фонд. На данный момент Андюрану 38 лет, деловые СМИ на Западе постоянно включают его в список самых перспективных и успешных нефтетрейдеров мира: согласно итогам 2013-го Andurand Capital показал прибыльность в 25 процентов, в минувшем году – 38 процентов, как раз благодаря точным прогнозам по снижению нефтяных цен.
В январе текущего года Андюран предсказал текущее падение до уровня в пределах 40 долларов. Насколько еще могут снизиться нефтяные цены, а также что может послужить сигналом для их восстановления? Следует отметить, что нефтетрейдер с более чем тридцатилетним стажем Эндрю Холл говорил, что 40 долларов для барреля нефти является «абсолютным дном». Андюран же отмечает, что в последующие два года котировки будут в широком диапазоне - 25-50 долларов. «По моему мнению, цены станут подниматься с 2018 года. Но если будут большие перебои с предложением, то ралли может стартовать и раньше. Длиться вечно низкие цены не будут, однако, на мой взгляд, скоро мы можем видеть более низкие показатели, - до 25-30 долларов в конце текущего года или в будущем году. Рынку просто необходимо время для ребалансировки. Снижение капитальных затрат нефтяных производителей начнут оказывать существенное влияние на производство не ранее 2018 года. Между производством и инвестициями - многолетний лаг», - отмечает эксперт.
Как многие полагают, ценовая война, которая ведется Саудовской Аравией направлена на закрытие шельфовых проектов в США, с которыми Америка увеличила добычи за 5 лет почти вдвое. По мнению Андюрана, «у саудовцев не было иного выбора, поскольку в ином случае они потеряли бы значительную долю рынка (в настоящее время Саудовская Аравия производит 13 процентов мировой нефти, ведет борьбу с Российской Федерацией за китайский рынок, который составляет 11 процентов мирового спроса). «Я не считаю, что их ценовые меры на кого-то направлены. Они пытаются защитить собственные насущные интересы. Саудовцы будут вынуждены принять низкие цены на несколько лет, не теряя рыночной доли. Они понимают, что в конце-концов через пару лет цены снова пойдут вверх», - отмечает эксперт.
Он подчеркивает, что сырьевые рынки цикличны. «Высокие нефтяные цены повлекли большие скачки производства в государствах, которые не входят в ОПЕК. Рост спроса ослаблялся по мере роста успехов альтернативной энергетики. Помимо этого, на спрос давят и опасения, которые связаны с изменением климата в мире. Поэтому я не считаю, что за нынешним снижением цен имеют место какие-то огромные геополитические планы - обычная цикличность сырьевых рынков. Я думаю, саудовцы тоже обеспокоены потенциальным пиком снижения мирового спроса в краткосрочной перспективе, и именно из-за этого они пытаются максимизировать рыночную долю», - отмечает он.
«Нефтяной рынок пошел вниз в октябре минувшего года через высокий объем производства нефти за пределами ОПЕК, а на это еще наложился невысокий уровень перебоев в поставках, сохранение уровня добычи ОПЕК и слабый рост спроса. В текущем году ОПЕК нарастила производство на 1,5 миллиона баррелей в день, под руководством Ирака и Саудовской Аравии. Это стало главной причиной, почему цены снова пошли вниз. Теперь главные тревоги сводятся к тому, что паника и замедление развивающихся экономик распространятся на развитые государства и окажут влияние на сырьевой и нефтяной спрос. Так что, по моему мнению, рост спроса будет ниже ожиданий», -- отмечает эксперт.
Отметим, что понедельник стал самым настоящим потрясением для российской валюты – курс рубля пережил "черный понедельник", обвалившись на 2,5 рубля относительно доллара и на 5 рублей относительно евро. "Отметим, что это наиболее глубокое падение российской валюты, зафиксированное за последние несколько месяцев", - пояснили в брокерской компании Hantec Markets.
Как вырастет бюджетный дефицит.
Российская Федерация входит в тройку самых крупных производителей нефти. Александр Новак, глава Минэнерго России, в текущем году оценивал долю нефтегазовой отрасли в доходах федерального бюджета в 50-52 процента. Согласно данным Минфина, с января по июль 2015-го в бюджет поступило 7,8 триллиона рублей, расходы - 8,9 триллиона рублей, и того - дефицит в 1,1 триллиона.
На фоне падающих нефтяных цен, дефицит бюджета в период с августа по декабрь, скорее всего, будет немного выше, полагает Андрей Чернявский, научный сотрудник Центра развития НИУ ВШЭ. Согласно его оценкам, общий дефицит бюджета за текущий год может достигнуть 2,5 триллиона рублей. «Если взять за основу то, что нефтяные котировки к сентябрю опустятся ниже 40 долларов за баррель, то в сравнении с заложенной в скорректированном бюджете ценой барреля в 50 долларов, падение составит 20 процентов, - отмечает Чернявский.
Автор: Екатерина Кравец
