Возможно сезонное увеличение цены на апельсиновый сок со второй декады февраля (тикер JO или OJ). Фундаментальное обоснование этого роста таково: во Флориде заканчивается зимний период, когда деревья особенно чувствительны к последним февральским заморозкам ( как и завязи на деревьях, молодые плоды будущего, очередного, апрельского урожая) Напомню, что наиболее массовые периоды сбора американского урожая - январь и промежуток времени с середины апреля по середину июня. Помимо того, на цену влияют начинающиеся госзакупки апельсинового сока для реализации програм наподобие школьного обеда или популяризации заменителей безалкогольных напитков. Ниже представлен график многолетних сезонных тенденций наиболее ликвидного мартовского фьючерсного контракта JOH3 сока:
Сезонный рост продолжится до конца февраля - начала марта. Однако, с конца второй - начала третьей декады месяца желательно перейти на очередной, майский, К-контракт сока, так как мартовский Н-контракт перед своей предстоящей экспирацией становится низколиквидным!
Для большей конкретики в оценке предполагаемого сезонного движения рассмотрим полную статистику покупки JOH3, например, с 14 по 25 февраля ы течении последних 13 лет:
Вполне хорошая статистика! Соотношение средних величин прибыль/убыток = +4.35/-1.98 (+87 тиков/-39 тиков) - выглядит вполне удовлетворительно! Для тех, кто желает минимизировать возможные убытки, можно также найти подходящий вариант. Купить календарный спред сока, например, JOK3 - JON3 (май-июль). Напоминаю, что подобные спреды более надежны и лучше следуют сезонности! Более того, самое привлекательное для нас то, что нам безразлично, куда пойдут цены контрактов! Нам это не интересно! Мы здесь предполагаем , с большой вероятностью, что при любом течении событий спрос на ближний контракт сока будет опережать спрос на дальний контракт. Говоря по другому, цена ближнего К-контракта будет возрастать быстрее, либо понижаться медленнее, чем цена дальнего N-контракта! При таком варианте входа получаем такие усредненные кривые 3-5-10-ти летних сезонных графиков (синей линией отмечено прошлогоднее движение спреда) за последние 13 лет:
Статистика подобного парного входа (BUY JOK3 - SELL JON3) за 13 лет выглядит значительно интереснее, чем аналогичная таблица для одиночной покупки апельсинового сока в том же временном интервале, с 15 по 22 февраля:
Особенно хорошо смотрится соотношение среднестатистических показателей прибыль/убыток = 1.13/-0.1 (+23 тика/-2 тика, 1 тик=$7.5 на контракт спреда) Текущая ситуация со спредом апельсинового сока JOK3-JON3 показана ниже. На рисунке - свечной график спреда (тф=Н1) с сайта Е-сигнал:
Владельцы биржевых счетов где-то к концу недели уже могут начинать отслеживать движения спреда на предмет сезонной покупки BUY JOK3 - SELL JON3 при отскоке от нижней границы в канале Боллинджера!
Удачи всем!
