Откликаясь на просьбу биржевых спекулянтов с чикагской, СМЕ, биржи, присутствующих здесь, рассмотрим сегодня, 28 февраля, перспективный календарный вход по спреду меди, тикер HG (comex).
Но перед этим несколько слов по общей ситуации на рынке меди, фундаментальный подход. Считается, будто бы медь сейчас продолжает получать, "глобально", некоторую поддержку от улучшенных экономических показателей Китая. В стране растет потребление меди из месяца в месяц. Правда, в последнее время цена незначительно опустились, вследствие ощутимого роста доллара относительно евро на валютном рынке.
Между тем, в феврале, с начала двадцатых чисел, календарный спред меди, HGK3-N3 (май-июль) ориентируется на понижение, что прекрасно видно на графике усредненных 3-5-8-ми летних сезонных тенденций:
Down-движение спреда продлится, предположительно, до завершения первой декады марта. Напомню, что подобные спреды в гораздо большей степени надежны и лучше следуют сезонным колебаниям, чем одиночные входы. Более того, для нас во всей этой ситуации самое интересное в том, что нам, в значительной части случаев, абсолютно безразлично, куда, в какую сторону двинется цена базового инструмента! Нас это интересует очень мало. Поскольку мы здесь с большой вероятностью можем предполагать, что при любом развитии ситуации спрос на дальний контракт меди будет всегда опережать спрос по ближнему. Иначе говоря, цена дальнего N-контракта будет возрастать быстрее, либо понижаться медленнее, цены ближнего K-контракта!
Для более конктретной оценки предполагаемого движения по сезону смотрим глянем полную статистику продажи спреда , например, с 23 февраля по 8 марта за последние 13 лет:
Предполагаемая прибыль не так чтобы особенно велика, но существующее отношение среднестатистических значений прибыль/убыток = 0.0064/0.0016 показывает нам хорошую надежность ожидаемого профита!
Аналитик компании "Пантеон Финанс" Леонид Борский
