С марта-месяца традиционно начинают своё сезонное снижение цены на сахар SB! Обусловлено такое снижение начинающейся уборкой урожая в мировых «тростниковых регионах», особенно в Южной Америке. Поскольку цены SB-контрактов в настоящий момент сильно зависят от темпов "уборочной страды" и (соответственно) от текущих погодных условий, - то в первой половине месяца возможны сильные колебания сахарных котировок, обусловленные сезоном дождей на бразильском побережье! Поэтому нам, для уменьшения рисков есть резон рассмотреть возможность продажи не одиночного инструмента, но календарного сахарного спреда. Возьмем для примера спред ближних контрактов, - SBK3-SBN3 (май-июль). Ниже представлен график усредненных многолетних (3-5-10-ти летних) сезонных тенденций спреда:
Примерно, до начала второй декады апреля имеет место заметная сезонная Down-тенденция!
Для более точной оценки предполагаемого сезонного движения ознакомимся с полной статистикой продаж спреда (SELL SBK3 - BUY SBN3), к примеру, с восьмого марта по десятое апреля за последние тринадцать лет:
Процент профитных сделок, а также соотношение среднестатистических значений за выбранный период прибыль/убыток = +0.48/-0.1 (+48 тиков/-10 тиков, 1 тик=$11) смотрятся очень даже хорошо!
Желающие могут самостоятельно изучить отработку спреда SBK3-N3 "по годам" за последние десять лет (исключая прошлый год), - я ее давал в своем прошлогоднем анонсе этого входа по адресу, URL:
http://www.procapital.ru/showpost.php?p=1199799&postcount=318
Заметим, что отработка прошлогоднtuj спреда задержалась почти на полмесяца, на две недели, в связи с сильными дождями в Южной Америке, в первой половине марта, но уж потом все отработала с лихвой:
Помнится, я и несколько моих знакомых (они, кстати, присутствуют на указанном выше сайте) в прошедшем году встали в продажу этого спреда, приблизительно в конце февраля - начале марта. Но цена (смотрите рисунок наверху) упорно шла вверх! Мы стали ежедневно скрупулезно просматривать прогнозы погоды вдоль всего бразильского побережья, посещали главные бразильские портовые сайты, где только можно, по крохам собирали сведения о ходе погрузке сахарной продукции на огромные сухогрузы. Примерно с 15-16 марта "пошла" относительно нормальная, положительная информация, - и по погоде, и "уборочная". Соответственно, стали резко возрастать темпы погрузки на корабли. Я тогда даже чуть "долился" (то есть усреднился) по спредам SBK3-N3 и SBK3-V3. И не зря! Всего через день-другой началось ожидаемое сезонное понижение спредов! А уж когда погрузка закончилась и "корабли отшвартовались", - то опасений вовсе, практически, не осталось, и мы благополучно выдержали свои рыночные позиции (постепенно закрывая их с профитом) почти до завершения второй декады апреля.
В настоящее время спред SBK3-N3 пока не склонен к понижению! Что хорошо можно разглядеть на на графике:
Следим за текущей аналитикой по сахару, ждем первых признаков разворота цен на сахар вниз и будем оценивать ситуацию на предмет сезонной распродажи спреда: SELL SBK3 - BUY SBN3.
Информационная поддержка ProCapital.ru форум ведущих трейдеров и инвесторов Материал подготовил аналитик компании Леонид Борский
