Ввиду критической ситуации на рынке продовольствия, 26 января Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (FAO) призвала страны тщательно изучить последствия высоких цен на продовольствие и не предпринимать никаких стратегических действий, которые могут показаться полезными в краткосрочной перспективе, но нанести вред в долгосрочном периоде. Об этом сообщила пресс-служба организации.
18.02 на саммите G20 министр экономики Аргентины напомнил, что цена на рынке зерновых формируется за счет спроса и предложения, и любые интервенции приведут к дисбалансу. При этом отметим, что Аргентина входит в тройку лидеров-экспортеров кукурузы на мировом рынке и восходящая ценовая динамика кукурузы выгодна этой стране, хотя аграрный сектор составляет только 6% от ВВП страны. Тем более, что по заявлению представителей зерновой биржи Буэнос-Айреса, урожайность в этом сезоне ниже ожидаемой из-за сухой погоды. Прогноз урожая на конец сезона остается без изменений - 19,5 млн.тонн ( 22,15 в 2009 году).
16 февраля цена оттолкнулась от линии поддержки волны (вершина 597,25). Но уже во вторник 22.02 на фоне новостей о военных действиях в Африканских странах торги закрылись на уровне 690,25 ц/б (-7,26%), создав локальный минимум 667,5 в среду. К снижению цену также подтолкнула новость о решении ЦБ Китая увеличить размер банковских резервов с целью снижения инфляционных процессов на внутреннем рынке сельхозпродуктов. Это должно охладить спрос и торговлю кукурузой на внутреннем рынке.
Эксперты кафедры торговли производными финансовыми инструментами на товарных рынках академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V полагают, что основные факторы, которые могут повлиять на ценовой тренд кукурузы в этом маркетинговом году, это:
• Кабмин Аргентины, несмотря на заявления министра экономики о невмешательстве, 22 февраля принял решение о дополнительных 5 тоннах экспорта кукурузы в 2010/11 маркетинговом году. Планируемые объемы экспорта в этом году составят 12 млн.т. (для сравнения: 8,85 млн. в 2008/9 и 7,4 млн. в 2009/10). Аргентина традиционно поставляет кукурузу в Иран, Алжир, Колумбию, Египет и Перу, но в этом году планирует экспортировать и в Китай.
• По прогнозам на 2011/12 маркетинговый год, импорт Китая вырастет до 9 млн.т. из 1,3 млн.т. в 2010/11, как следствие экономического роста и сильной засухи второй год подряд. Но в краткосрочной перспективе нужно учесть действия ЦБ Китая.
• Военные действия в странах Африканского континента приводят к снижению спроса этого региона на кукурузу (Египет входит в пятерку лидеров стран-импортеров кукурузы). Но этот фактор требует постоянного мониторинга, поскольку длительные нехватки еды в будущем могут наращиваться быстрыми темпами, что приведет к повышенному спросу после нормализации ситуации на континенте.
• Действия в Африканском регионе также затрагивают темпы восстановления мировой экономики после кризиса, так как они могут повлиять на нефтегазодобывающую отрасль, а также на возможность транспортировки энергоносителей в Европу и США. Замедление роста экономик стран приведет к снижению спроса на кукурузу в силу снижения спроса населения и бизнеса (аграриев и промышленности).
• В пятницу 18.02 госдепартамент сельского хозяйства США сообщил об экспорте 156100 тонн кукурузы в Мексику. В этом году спрос из Мексики на кукурузу ожидается повышенным из-за заморозков, уничтоживших 16% предполагаемого урожая. В основном это была белая кукуруза, выращиваемая для внутреннего пользования.
• 12.02 мировой альянс по альтернативным видам топлива опубликовал свой годовой отчет по производству этанола. Несмотря на то, что последние три недели наблюдается незначительное сокращение производства этанола, прогноз роста на 2011, согласно отчета альянса, составит 3%. В 2011 в США ожидается достичь уровня производства в 51 млрд. литров этанола. Также необходимо учесть, что повышение стоимости нефти влечет за собой повышение цены на нефтепродукты, а как следствие, увеличивается спрос на альтернативные виды топлива – биоэтанол.
Более детальная картина индустрии производства этанола будет приведена в отдельном обзоре, поскольку этанол имеет непосредственное влияние на спрос на кукурузу в мире.
• Высокая цена заставила Японию рассмотреть возможность замены 1 млн. тонн кукурузы такими культурами как пшеница и рис. Напомним, что каждый год Япония импортирует около 16 млн. тонн кукурузы, 95% из которых поставляются из США, где складские запасы близятся к 15-летнему минимуму. Но на фоне мирового импорта (83,5 млн.т. в 2010г.) эти действия могут повлиять на цену только в краткосрочной перспективе.
• Учитывая высокие цены на кукурузу, фермеры, как минимум, сохранят такие большие площади под посев кукурузы в следующем сезоне. Но по информации официальных лиц США и Мексики, планируется расширить площадь посева кукурузы в ближайшую посевную на фоне увеличения спроса. Новости о размерах площади под посев кукурузы могут незначительно повлиять на снижение цены, но только в долгосрочной перспективе. Динамика посевных площадей, урожайность территории, а также погодные тенденции постоянно отслеживаются специалистами кафедры.
Анализируя мировые данные по торговле и запасам кукурузы, действия правительств разных стран и инвестиционных фондов, эксперты Кафедры торговли производными финансовыми инструментами на товарных рынках видят возможность развития коррекции ценовой динамики кукурузы.
Вышеприведенные факторы повлияют на снижение цены на кукурузу, что в свою очередь заставит часть инвестфондов, работающих с агросектором зафиксировать свои прибыли. Это повлечет за собой дальнейшее снижение цены, так как краткосрочно на рынке предложение превысит спрос. Такая же ситуация с отдельными странами, которые в надежде на дальнейший рост цены придерживают экспорт выращенной кукурузы.
Но делать выводы о смене тренда цены на нисходящий еще рано. На формирование цены также влияют такие факторы, как: неблагоприятные климатические условия в странах-производителях кукурузы (Мексика, Аргентина, Китай), прогнозы по критически малым переходным запасам (за 15 лет), стабильный спрос индустрии биоэтанола.
