В настоящее время мировой рынок кукурузы контролируют четыре основных производителя: США, Китай, Евросоюз и Бразилия. В 2009-2010 гг. на эти страны пришлось 75% всего объема мирового урожая.
По прогнозам Министерства сельского хозяйства США в 2010-2011 гг. маркетинговом году мировое производство кукурузы составит 813,778 тыс. т. Это почти на 500 тыс.т. меньше, чем прогнозировали в феврале текущего года, но на 1,322 тыс.т. больше предыдущего года. Общая площадь посевов, без США, прогнозируется в размере 50,6 млн. гектар, это на 500 тыс. гектар больше аналогичного периода прошлого года.
Для США производство кукурузы прогнозируют на уровне 316,165 тыс.т., что на 16 млн.т. меньше предыдущего года. Площадь посева на текущий год будет известна после 31 марта, в прошедшем году под кукурузу в США было отведено почти 33 млн. гектар.
В Евросоюзе производство также уменьшилось почти на 2 млн.т. в сравнении с 2009-2010 гг. и составит 55,193 тыс.т. В Китае, напротив, произошло увеличение производства кукурузы на 10 млн.т. и составит 168 млн.т. Напомним, что в 2009-2010 гг. кукурузу в Китае засеяли на площади в 31,2 млн.га, а в текущем году планируется увеличение посевных площадей на 300 тыс. га.
Для Бразилии производство прогнозируется в размере 53 млн.т., это на 2 млн.т. больше чем прогнозировали в феврале, но на 3 млн.т. меньше 2009-2010 маркетингового года. При этом площадь посева относительно предыдущего года не изменилась и составляет почти 13 млн.га
Аргентина по производство кукурузы находится на пятом месте, однако она является вторым мировым экспортером после США. Прогноз производства для Аргентины составляет 22 млн.т., что на 800 тыс.т. меньше 2009-2010 гг. Площади посева в текущем году составят 3,2 млн.га.
Лидерами потребления являются США, на их долю приходится 35% мирового потребления. Большое количество произведенной продукции остается на внутреннем рынке, связано это в первую очередь с тем, что кукуруза является кормовой культурой (45% всей произведенной продукции идет на корм), кроме того, в последние годы кукурузу активно используют для производства биоэтанола. В текущем году потребление прогнозируется на уровне 293 млн.т.
В четверку потребителей также входят Китай – 19% , Евросоюз – 7% и Бразилия – 5%. При этом, несмотря на то, что Китай является вторым мировым производителем, кукуруза из этой страны не экспортируется, а в полном объеме идет на внутренний рынок.
Министерство сельского хозяйства США прогнозирует экспорт кукурузы для США в размере 50 млн.т., экспорт для Бразилии и Аргентины предполагается 10 и 13 млн.т. соответственно.
Лидером импорта является Япония, по прогнозам Министерство сельского хозяйства США от 10.03.2011 г., Япония должна была экспортировать чуть больше 16 млн.т., но в связи с катастрофой, постигшей эту страну 11 марта пока трудно сказать, какое количество кукурузы Япония в итоге импортирует. Прогноз для Мексики составляет 9 млн.т. продукции, для Южной Кореи – 8 млн.т.
Что касается конечных запасов, то тут мы имеем такие цифры:
Из диаграммы хорошо видно, что самое большое количество запасов кукурузы сосредоточено в Китае и составляет чуть более 60 млн.т. Необходимо также отметить, что по сравнению с 2009/10гг запасы в Китае увеличились почти на 7 млн.т.
В США за последний год запасы кукурузы резко сократились, если в 2009/10гг они составляли 43 млн.т., то в текущем году всего 17 млн.т. Связано это в первую очередь с тем, что внутреннее потребление возросло с 281,5 млн.т. в 2009/10гг до 293,4 млн.т. в 2010/11, а производство, в свою очередь, сократилось, как было сказано выше, на 16 млн.т.
Для Бразилии конечные запасы в марте были повышены на 1,6 млн.т. и составили 8,8 млн.т., что в свою очередь ниже запасов 2009-2010 гг. почти на 1,5 млн.т.
Запасы в Евросоюзе в сравнении с 20091-2010 гг. чуть несколько увеличились, и составят, по прогнозам, 4,9 млн.т. продукции.
Мировые запасы прогнозируются на уровне 123 млн.т., что на 21 млн.т. ниже 2009-2010 гг.
Как и в производстве большинства сельскохозяйственных продуктов, в мировом производстве кукурузы четко прослеживается сезонность. То есть, в северном полушарии посевная кукурузы начинается в апреле (Китай, США, ЕС, Мексика) и мае (Индия), а сбор урожая происходит с августа-сентября. В южном полушарии (Аргентина, Бразилия) все происходит с точностью до наоборот, т.е. кукурузу сеют с сентября-октября, а убирать урожай начинают с февраля и в среднем до конца мая.
Исходя из этих данных, можно проследить, когда цены на фьючерс кукурузы имеют сезонную тенденцию к повышению или понижению.
Кроме сезонности на стоимость кукурузы влияют такие факторы как доступность альтернативных кормов для животных: в частности, соевой муки и пшеницы.
Также огромное влияние на стоимость кукурузы имеет погода. Неопределенность, вносимая погодными условиями, может вызвать больше беспокойства на рынке, чем другие факторы вместе взятые.
С начала текущего месяца фьючерс кукурузы оказался под давлением, связано это в первую очередь с началом уборочных работ в Южном полушарии. На текущей недели цена консолидировалась в довольно узком коридоре 683-695 ц/б. В ближайшее время поддержку кукурузе могут оказать обильные осадки в США. Есть опасения, что фермеры предпочтут кукурузе соевые бобы, для которых промедление в посадке не страшно. Точное количество посевных площадей в США, как было сказано ранее, будет известно 31 марта.
Таким образом, подводя итог, можно сказать, что большого потенциала для роста в данный момент не наблюдается, так как сопротивление в виде уборки урожая в станах экспортеров не так-то просто сломить.
Кафедра торговли производными финансовыми инструментами академии Masterforex-V.
