Из долгосрочных факторов, влияющих на рынок соевых бобов, следует отметить рост мирового потребления на фоне практически не изменившегося производства. Департамент сельского хозяйства США (USDA) прогнозирует мировое производство в размере 260,972 ммт (миллион метрических тонн), а потребление на уровне 225,275 ммт, в сравнении с 2009/2010 мг мировое производство увеличилось всего на 750 тыс.т., тогда как потребление возросло на 16 ммт.
Растущий спрос и стоящее на одном месте производство, в первую очередь негативно влияют на конечные запасы. Хуже всего ситуация в США, за последние 5 лет запасы бобов сократились в 5 раз, и составляют 3,81 ммт. Стоит отметить, что США – это лидер по производству и экспорту сои. Мировые запасы составляют 60,942 ммт, это на 2 ммт меньше 2009/2010 мг.
Т.о. в долгосрочной перспективе, вероятнее всего, рынок соевых бобов будет продолжать торговаться в бычьем тренде, поддержку будет оказывать соотношение спрос/предложение, в котором, на данный момент, присутствует перекос в сторону спроса.
Также к долгосрочным факторам относятся данные по посевным площадям в основных странах-производителях (США, Бразилия, Аргентина, Китай). На данный момент есть данные по США - 76,6 млн.га, Бразилии – 24,8 млн.га и Аргентине - 19 млн. га. В Южной Америке в общей сложности посевные возросли на 2,2% относительно текущего маркетингового года.
Кроме того необходимо отметить такое явление, как сезонная тенденция. С февраля по июль идут уборочные работы в Южной Америке, соответственно, на рынке появляется новый урожай, тогда как в США и Китае, напротив, в это время только начинается посевная. Появление нового урожая оказывает сопротивление стоимости котировок, но неопределенная ситуация с будущим урожаем в США может оказать давление на стоимость соевых бобов.
Среднесрочная тенденция на рынке формируется, в первую очередь, благодаря ежемесячным отчетам USDA, которые выходят в 10-х числах каждого месяца. По итогам последнего отчета, вышедшего 8 апреля, следует отметить, что мировое производство в сравнении с мартовским отчетом выше на 2,57 ммт и составляет, как говорилось ранее, 260,972 ммт. Увеличение производства прогнозируется в таких странах как Бразилия (с 70 млн.тонн, до 72 млн.т.) и Парагвай (с 7,5 млн.тонн до 8,1 млн.тонн). Для США, Аргентины, Китая, Индии и Канады прогноз остался прежним и составляет 90,6 млн.тонн, 49,5 млн.тонн, 15,2 млн.тонн, 9,6 млн.тонн, 4,35 млн.тонн, соответственно.
Прогноз мирового потребления соевых бобов в текущем месяце был пересмотрен на 1,206 ммт в сторону уменьшения и составляет 225,275 ммт. Прогноз экспорта был увеличен на 252 тыс.т. и составляет 98,51 ммт, прогноз импорта, напротив, был уменьшен на 419 тыс.т. и составляет 95,37 ммт. Мировые запасы составляют 60,942 ммт, что на 2,616 ммт выше мартовского прогноза.
Т.о. в среднесрочной перспективе на рынке соевых бобов вероятнее всего движение цены в коридоре, т.к. импульса для продолжения бычьего движения на данный момент не наблюдается.
Текущая ситуация. На середину апреля в Бразилии и Аргентине было убрано 70% и 54% урожая, соответственно. В первых числах мая ожидается старт посевной в США. Еженедельные экспортные продажи урожая прошлого года в США сократились почти в два раза и составляют 240,480 тыс.т.
Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами академии Masterforex-V, отмечают, что в краткосрочной перспективе вероятнее всего следует ожидать флетообразного движения цен на котировки бобов. Поддержку могут оказать данные по сокращению посевных в США. При пробитии уровня 1400 и закрепления за ним возможен краткосрочный тренд вверх.
