1. Отчет USDA Crop Progress на 01 апреля 2013 (состояние посевов):
Excellent+ Good: 34% (прошлый год 58%)
Fair: 36% (прошлый год 30%)
Poor+ Very Poor: 30% (прошлый год 12%)
2. Экспорт:
Чистые продажи (141,200 тыс. тонн старого урожая) ниже на 76% по сравнению с прошлой неделей, и на 78% ниже по сравнению с 4-х недельным средним.
Экспорт (508,300 тыс. тонн) ниже на 3% по сравнению с прошлой неделей, и на 25% ниже по сравнению с 4-х недельным средним.
Ожидания по экспорту были 400-700 тыс. тонн
3. Погода:
В некоторых штатах сохраняется холодная, ниже среднего температура, мешающая созреванию пшеницы. В ряде штатов продолжается засуха, в части штатов температура и влажность удовлетворительные для пшеницы.
4. Новости и прочее:
Банк Credit Suisse снизил прогноз цен на пшеницу (в скобках прошлый прогноз) на 2013 г.:
Q2 2013: 6.70$ (-0.30 $)
Q3 2013: 6.50$ (-1.00 $)
Q4 2013: 6.40$ (-0.60 $)
Q1 2014: 6/35$ (-0.65$)
В другом источнике комментарий этого же банка:
«Мы полагаем, что вслед за распродажами, вызванными отчетом Министерства сельского хозяйства США (USDA) по запасам, цены первоначально стабилизируются возле текущих уровней. Пшеница будет торговаться в боковом диапазоне, отражая негативное влияние новостей в отношении дальнейших перспектив урожаев в США и других странах на настроения инвесторов. После этого мы ожидаем возобновления нисходящего тренда. Однако мы отмечаем наличие рисков повышения, поскольку сохраняется большая вероятность, что урожаи не оправдают текущих ожиданий по меньшей мере в одном из крупных регионов-производителей пшеницы", - отмечают аналитики Credit Suisse».
В новостях отмечают интерес Китая к закупкам в США по причине проблем с глютеном в канадской пшенице. Также на рынке отмечают покрытие коротких позиций по пшенице.
5. Выводы и рекомендации:
На рынке присутствуют опасения относительно состояния посевов в США, подпорченных засухой и нынешними заморозками. Аналогичные проблемы наблюдаются в Европе (Франция и Англия) и России.
Кроме того, снижение цены сделало пшеницу США более конкурентоспособной.
Рост цен в последние дни вызван двумя основными факторами:
1) Беспокойства о состоянии посевов
2) Фиксация быстрой прибыли после отчета
В целом, аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами поддерживают мнение банка Credit Suisse – может наблюдаться некоторый рост цены на фоне погодных условий, но в целом, в ближайшее время скорее ожидается коридор, либо снижение цены, соответствующее сезонке.
Рекомендации:
Судя по технике, возможен еще рост цены. Ищем вход на продажу колов, страйки выше 770, рисковые могут рассмотреть страйки от 750
P.S.: рынок пшеницы интересен с точки зрения продажи опционов, рекомендации изложены выше.
