1. Отчет IGC от 01 июля 2013 г.
Прогноз производства в мире в 2013/2014 г. увеличен на 1 млн. тонн (относительно прошлого прогноза). При этом прогноз потребления увеличен на 1,7 млн. тонн, прогноз переходящих остатков пересмотрен в сторону увеличения на 0,9 млн. тонн.
Прогноз экспорта увеличен для ЕС (на 1,7 млн.тонн), России (на 0,6 млн.тонн), Украины (на 0,4 млн.тонн). По США экспорт без изменений.
Значительно увеличен прогноз импорта пшеницы Китаем – на 1,5 млн. тонн. Прогноз по импорту увеличен, т.к. отчеты по состоянию посевов в Китае показывают, что более 10 млн. тонн пшеницы могут быть повреждены вследствие сильных дождей. Представитель USDA в Китае прогнозирует урожай на уровне 118 млн. тонн (соответствует текущему отчету IGC) против последнего официального прогноза USDA 121 млн.тонн. Тот же представитель увеличил прогноз импорта Китаем на 1 млн.тонн.
2. Отчет AMIS от 04 июля 2013 г.
Прогноз показывает увеличение производства в мире (относительно предыдущего прогноза) на 2 млн.тонн, а переходящие остатки пересмотрены в сторону уменьшения на 4 млн.тонн.
3. Состояние посевов
Состояние зимних сортов пшеницы:
Good and Excellent – 34%, прошлая неделя 32%;
Poor and Very Poor – 42%, прошлая неделя – 43%.
Убрано 43% зимней пшеницы (на прошлой неделе 20%), при среднем значении 52% .
Состояние весенних сортов пшеницы:
Good and Excellent – 68%, прошлая неделя 70%;
Poor and Very Poor – 5%, прошлая неделя – 5%.
4. Экспорт (от 05 июля 2013 г.)
Чистые продажи (593,000 тыс. тонн) на 23% ниже значений прошлой недели. Экспорт составил 688,500 тыс. тонн., что на 43% выше прошлой недели.
Из указанного объема 239 тыс. тонн было законтрактовано Китаем. Кроме того, USDA сообщила, что Китай купил еще 360 тыс.тонн, которые не попали в данный отчет. Всего в текущем году Китаем законтрактовано 1,5 млн. тонн пшеницы США, в этом году Китай является крупнейшим покупателем для США. Так, для сравнения, Египет на прошлой неделе закупил «всего» 180 тыс. тонн пшеницы у стран причерноморья. Австралия продала Китаю 300 тыс. тонн пшеницы.
5. Новости и прочее
Южная Корея и Япония могут снять запрет на импорт пшеницы США после окончания тестов на ГМО, что, соответственно, увеличит спрос.
Агентство Lanworth увеличило прогноз урожая в США на 21,7 млн. буш до 1492 млн. буш. Однако этот прогноз все еще ниже последнего прогноза USDA в 1509 млн. буш. Агентство Informa снизило прогноз урожая зимних сортов на 33 млн. буш.
Lanworth снизило прогнозы урожая в России и Украине из-за жаркой погоды.
Китай заявил, что собирается увеличить внутреннюю закупочную цену кукурузы для фермеров на 6%, что будет способствовать увеличению импорта как кукурузы, так и пшеницы.
Аргентина приняла закон, фактически блокирующий экспорт.
6. Выводы и рекомендации
Пока еще на пшеницу давят растущий доллар, падающие цены на кукурузу, низкие цены стран Причерноморья, высокие прогнозы на урожай. Поддержку оказывает стабильный и даже растущий спрос. По сезонке наблюдается рост с июля по сентябрь. 11 июля выходит очередной отчет USDA.
Думаю, ценой уже учтены высокие прогнозы на урожай, низкие цены конкурентов, цены на кукурузу. Пока нет причин ни для существенного падения, ни для существенного роста.
Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.
