В 2021 году капитализация стейблкоина Tether выросла примерно с 20 миллиардов долларов до 80 миллиардов долларов. Стейблкоины становятся все более популярными.
Среди 5-ти криптовалют с наибольшей капитализацией целых 2 стейблкоина — Tether (78 млрд долларов рыночной стоимости) и USD Coin (46 млрд долларов). Но это не все стейблкоины, доступные инвесторам. Эти типы криптовалют завоевали сердца пользователей криптовалютных бирж. Почему? Мы объясняем, что такое стейблкоины, каково их применение и почему они так популярны.
5 криптовалют с самой высокой капитализацией
Stablecoin — частная криптовалюта со стабильным курсом
Начнем с того, что такое стейблкоин. Это цифровая частная валюта (токен), привязанная к резервному активу, которым в настоящее время чаще всего является доллар США. Стейблкоины — как следует из названия — стараются быть стабильными, иметь стабильную котировку. Как вы знаете, большинство криптографических активов, особенно биткойн, являются очень нестабильными активами, и это один из их самых больших недостатков, который затрудняет их превращение в широко распространенное платежное средство. Между тем, стабильные монеты должны характеризоваться низкой волатильностью обменного курса — как бумажная валюта, такая как доллар США или евро.
Идея стейблкоинов прижилась. Они стали своеобразным цифровым депозитом, в котором хранятся средства многих пользователей криптобирж. Обычно именно стейблкоины «бегают» с криптовалютным капиталом спекулянтов, которые хотят получить прибыль, но остаются в игре, не выводя средства с биржи и дожидаясь скидки биткойна или эфириума.
Интересно, что количество платежей в стейблкоинах растет, и они угрожают доминирующему биткойну, как недавно сообщил BitPay. «Одной из причин, безусловно, является развитие DeFi. Децентрализованные биржи означали, что мы можем обменять буквально все на стабильные монеты. Централизованные биржи также предлагают огромное количество пар к стейблкоинам», — отмечает Петр Мисюрек, который ведет блог о биткойнах. «Ставлю арахис против папоротника, что в этом году обычные люди, не имеющие никакого отношения к крипто, тоже начнут пользоваться стейблкоинами. Это будет связано с их интеграцией с основными платформами. Платформы из финансовой индустрии, но больше всего в социальных сетях и мессенджерах. [...] В конце прошлого года в рамках приложения WhatsApp были запущены первые пилотные программы для платежей в стейблкоинах. Пользователь из Гватемалы и США может легко и быстро оплатить прямо из мессенджера с помощью стейблкоина USDP (поддерживается PAXOS). Только WhatsApp имеет более 2 миллиардов пользователей по всему миру. Да и другие компании в этом сегменте не сидят сложа руки, они тоже создают в своих рамках сильные криптовалютные команды», — отмечает Мисюрек.
Конечно, вопрос о том, как регуляторы отнесутся к стейблкоинам, по-прежнему актуален. Грядут CBDC — цифровые валюты центральных банков. Можно предположить, что некоторые страны не захотят частной конкуренции в виде стейблкоинов за цифровые национальные валюты...
Tether, USD Coin и Dai — это самые популярные стейблкоины.
Несколько слов о самых популярных стейблкоинах.
Tether (USDT) — старейший стейблкоин (создан в конце 2014 года), связанный с биржей Bitfinex (его дизайнерами были Брок Пирс, Рив Коллинз и Крейг Селларс). Это также самый популярный стейблкоин, но есть много комментариев и сомнений по поводу его политики обеспечения поставок монет с активами. Однако в конце сентября 2021 года Мур Кайман подтвердил, что активы Tether составляют 69,15 млрд долларов, что больше обязательств (69 млрд долларов).
Активы Tether на конец сентября 2021 г.
USD Coin (USDC) — это стейблкоин, созданный биржей Coinbase, полностью защищенный (резервный актив в основном состоит из долларов США) и конвертируемый в доллары США по принципу «один к одному» через такие платформы, как Coinbase и Circle. Он работает на блокчейне Ethereum. Интересно, что стоимость владения USDC незначительна — вы можете перевести USDC на сумму 1 миллион долларов с затратами на перевод менее 1 доллара!
Dai (DAI) — один из самых интересных стейблкоинов, созданный и управляемый децентрализованной организацией MakerDAO, инициированной датчанином Руне Кристенсеном в 2015 году. Резервные активы DAI включают не только доллары США, но и биткойны. DAI делает ставку на сеть ETH. Интересно, что это абсолютно прозрачно, и предложение может быть увеличено только коллективным решением участников MakerDAO. Каждое решение относительно Дая публично видно.
Каким будет будущее стейблкоинов
Ученые все больше внимания уделяют стейблкоинам. В статье «Some Simple Economics of Stablecoins» Кристиан Каталини из Массачусетского технологического института, а также Алонсо де Гортари и Нихар Шах из Novi Financial утверждают, что стейблкоины обладают потенциалом для повышения степени конкурентоспособности и инноваций в финансовом секторе, при этом, конечно, являясь новым видом вызов для регуляторов. «Стейблкоины в некотором роде являются связующим звеном между традиционным банковским делом и миром криптовалют. Их развитие обусловлено и будет зависеть от роста рынка DeFi и NFT, а также протоколов Web3. Нет сомнений в том, что у стейблкоинов есть потенциал вывести криптовалюту на соломенные крыши, но делать это нужно под бдительным оком регуляторов», — говорят они.
Капитализация стейблкоина (млн долларов США)
Ученые высоко оценивают совместимость стейблкоинов и их адаптируемость с точки зрения международных платежей. С другой стороны, они отмечают, что эмитентам стейблкоинов предстоит многое сделать с точки зрения защиты клиентов, если они хотят быть полностью приемлемыми для регулирующих органов. Стоит отметить, что по этой причине Банк Англии указал на стейблкоины как на еще одну растущую угрозу стабильности финансовой системы.
Каталини, де Гортари и Шах ясно дают понять, что стабильные монеты могут заменить местные валюты в качестве средства электронных платежей. Они напоминают, что доллар США заменил — фактически незаконно — местные валюты в таких странах, как Зимбабве, Камбоджа и Эквадор, и стейблкоины вполне могут играть аналогичную роль. Кроме того, эмитенты стейблкоинов должны уделять больше внимания адаптации этого типа криптовалюты к обмену B2B.
Каковы могут быть самые большие преимущества существования стейблкоинов? Каталини, де Гортари и Шах указывают, что в краткосрочной перспективе их можно успешно использовать для недорогих электронных платежей, а также они могут программировать платежи в соответствии с потребностями розничных или институциональных клиентов. В долгосрочной перспективе стейблкоины могут расширить доступ к финансовым услугам, повысить степень банковского обслуживания стран с формирующимся рынком и поддержать развитие децентрализованных финансов (DeFi).
Автор: Роман Бехс
