Криптовалюты стоимостью в десятки миллиардов долларов ежедневно переходят из рук в руки с миллионами транзакций. В отличие от традиционных бирж, существуют десятки криптовалютных бирж, из которых множество цифровых торговых площадок могут отображать разные цены… одного и того же цифрового актива. Есть те, кто на этом факте зарабатывает немалые деньги...4
Что такое криптовалютный арбитраж?
Арбитраж — это торговая стратегия, при которой активы покупаются на одном рынке и тут же продаются на другом рынке по более высокой цене. Таким образом, разница в цене используется для получения прибыли.
На Coinbase биткойн можно оценить в 20 000 долларов, а на Binance — в 19 800 долларов. Использование этой разницы является ключом к арбитражу. Трейдер может купить биткойн на Binance, перевести его на Coinbase и продать примерно на 200 долларов дороже.
Секрет успеха здесь — скорость — такие промежутки обычно не длятся очень долго. Но если рынок правильно измерить, прибыль может быть огромной. Когда Filecoin стал публичным в октябре 2020 года, некоторые платформы в первые несколько часов указывали цену в 30 долларов, а на другой 200 долларов.
Как работают цены на криптовалюту?
Так как же криптовалюта приобретает свою ценность? Некоторые критики отмечают, что цифровые активы абсолютно ничем не обеспечены, поэтому любая приписываемая им стоимость является чисто спекулятивной. Контраргумент состоит в том, что если люди готовы платить за криптовалюту, то эта монета имеет ценность. Как и в большинстве нерешенных споров, истина лежит где-то посередине.
На биржах игра ведется в стаканах. Эти книги ордеров содержат ордера на покупку и продажу по разным ценам. Например, кто-то может разместить в bitcoin bot заказ на покупку одного биткойна за 30 000 долларов. Этот заказ попадет в книгу заказов. Если другой трейдер хочет продать один биткойн за 30 000 долларов, он может добавить в реестр ордер на продажу, тем самым завершив транзакцию. Затем заказ удаляется из книги заказов.
Криптовалютные биржи оценивают криптовалюту на основе цены последней транзакции. Это может быть ордер на покупку или ордер на продажу. Возьмем исходный пример, если бы продажа биткойнов за 30 000 долларов была последней сделкой, биржа установила бы цену на уровне 30 000 долларов. Трейдер, который затем продаст два биткойна за 30 100 долларов, поднимет цену до 30 100 долларов и так далее. Количество торгуемых криптовалют не имеет значения. Для торгового робота важна только последняя цена.
Каждая криптовалютная биржа оценивает цифровые активы таким образом, за исключением некоторых, которые основывают свои цены на других биржах.
Различные виды арбитража
Между биржами
Один из методов арбитража — купить криптовалюту на одной бирже, а затем перевести ее на другую биржу, где валюта торгуется по более высокой цена. Однако есть несколько проблем с этим методом. Спреды (разница между спросом и предложением) обычно существуют всего несколько секунд, а перевод между биржами может занять несколько минут. Плата за перевод является еще одной проблемой, поскольку криптографический перевод с одной биржи на другую сопряжен с комиссией, будь то снятие средств, депозит или сетевые сборы.
Один из способов, которым арбитры обходят комиссии за транзакции, — это хранение валюты на двух разных биржах. Трейдер или торговый бот, использующий этот метод, может покупать и продавать криптовалюту одновременно.
Вот как это может быть: инвестор может иметь 30 000 долларов США в стабильной монете с привязкой к доллару США на Binance и один биткойн на Coinbase. Когда биткойн оценивается в 30 200 долларов на Coinbase, но только в 30 000 долларов на Binance, трейдер покупает биткойн (используя стейблкоин) на Binance и продает биткойн на Coinbase. Он бы не выиграл и не потерял биткойн. Однако он заработал бы 200 долларов, исходя из спреда между двумя биржами.
Трехсторонний арбитраж
Этот метод предполагает использование трех разных криптовалют и торговлю разницей между ними на одной бирже. (Поскольку все делается на одной бирже, комиссия за перевод не является проблемой.)
Таким образом, трейдер может увидеть возможность в арбитраже биткоина, эфириума и XRP. Одна или несколько из этих криптовалют могут быть недооценены на бирже. Таким образом, инвестор может воспользоваться возможностью арбитража, продав биткойн за эфириум, а затем используя этот эфириум для покупки XRP, прежде чем завершить процесс обратного выкупа биткойнов за XRP. Если бы действия имели смысл, у трейдера было бы больше биткойнов, чем в начале.
Статистический арбитраж
Статистический арбитраж — это использование моделей количественных данных для торговли криптовалютами. Статистический арбитражный бот может торговать сотнями различных криптовалют одновременно, тщательно рассчитывая вероятность того, что бот может получить прибыль от торговли, основанной на математике, и переходя в «длинную» или «короткую» позицию.
В целом, бот выдаст вам криптовалюту, которая работает очень хорошо с низким рейтингом, а когда он выходит особенно плохим, с высоким; те активы, которые работают хорошо, могут быть более прибыльными. Алгоритм торговли отлично подходит для создания математических моделей, которые умеют предсказывать цены криптовалюты и умеют умело обменивать их между собой.
DeFi-арбитраж
Децентрализованные финансы (DeFi) относятся к финансовым протоколам, которые работают без вмешательства человека, таким как кредитные протоколы, стейблкоины и биржи. Их обширная архитектура делает их идеальными для арбитража; Существует несколько различных стратегий, которые деген DeFi может использовать при попытке арбитража.
Одной из таких стратегий является получение прибыли от различных доходов, предлагаемых кредитными протоколами DeFi. Если одна платформа предлагает 10% прибыли от стабильной монеты, а другая предлагает 11% прибыли от другой стабильной монеты, то трейдер может конвертировать свою низкодоходную стабильную монету в высокодоходную, чтобы заработать дополнительный 1%. Некоторые платформы делают это автоматически. Yearn.finance, проект DeFi Андре Кронье, автоматически переводит средства между различными децентрализованными финансовыми протоколами для получения максимальной прибыли.
Другой метод заключается в получении прибыли от цен на различных биржах. Это работает аналогично арбитражу между биржами, за исключением того, что на этот раз он опирается на децентрализованные биржи, такие как Uniswap. Некоторые DEX предлагают разные цены на монеты, и можно заработать деньги, воспользовавшись разницей.
Также можно получать прибыль от других сделок. Если трейдер DeFi увидит прекрасную возможность, он или она может захотеть заключить эту сделку как можно скорее, чтобы заработать деньги. Но бот может заплатить немного больше денег, чтобы его сделка была обработана первой. Заняв первое место в очереди, заплатив больше за газ, торговый бот может получить еще больше прибыли.
Риск, связанный с торговлей в арбитраже
Существует несколько рисков, связанных с арбитражной торговлей. Один из них — проскальзывание. Проскальзывание — это когда трейдер размещает ордер на покупку криптовалюты, но его ордер больше, чем самое дешевое предложение в книге ордеров, что приводит к тому, что ордер «скользит» и стоит больше, чем ожидалось. Это проблема для трейдеров, особенно потому, что маржа настолько мала, что проскальзывание может свести к минимуму потенциальную прибыль.
Еще один риск, связанный с арбитражем, — это колебания цен. Трейдеры должны быстро воспользоваться преимуществами спредов, поскольку они могут исчезнуть в течение нескольких секунд. Некоторые программируют ботов для проведения арбитражных сделок, что только усилило конкуренцию в этой нише.
Наконец, трейдеры должны учитывать комиссию за перевод. Для крупнейших криптовалют спреды редко бывают очень большими, а при узких диапазонах маржи комиссия за перевод или транзакцию может компенсировать ожидаемую прибыль. Это также означает, что любой, кто хочет получить значительную прибыль, должен обрабатывать большое количество транзакций.
