На прошлой неделе рынки были в нейтральном движении. В четверг-пятницу в США отмечали День Благодарения, и в связи с этим объемы и активность на фондовом рынке был низкая.
Так же прошлая неделя отметилась новым ухудшением суверенных рейтингов в Европе. Доходность по ГЦБ Испании, Португалии и теперь Ирландии поднялась выше уровней корпоративных эмитентов стран СНГ. К примеру, ставка по 10-летним государственным облигациям сейчас составляет 9% в евро. Такую доходность вряд ли предложат даже локальные банки.
Еще одним негативным драйвером выступила ситуация с Северной и Южной Кореей.
Из позитивных драйверов можно отметить вышедшие лучше ожиданий данные по первичным обращением за пособием по безработице (initial jobless claims). Последние показания на уровне в 407 тыс. приводят наш среднемесячный расчетный показатель индикатора к минимальному уровню за последние 2 года.
В прошлой статье мы приводили анализ касательно «Новогоднего Ралли», и связанного с ним сезонного фактора. Общий вывод сводился к тому, что рынок имеет максимальные шансы к росту в период с декабря по май, когда на рынке наблюдается трендовый импульс. Затем он сменяется летней коррекцией и осенней фазой консолидации.
В продолжение темы, считается, что сезонность в период «Дня Благодарения» склонна к коррекции за 2 недели до праздника и росту 3-4 недели после.
При этом стоит избегать покупок компаний ритейлеров, производителей игрушек и электроники. Обычно инвесторы начинают отыгрывать сезонное увеличение объема продаж и прибыли таких компаний, задолго до начала самого сезона. А перед новым годом уже начинают фиксировать прибыль.
Интересными к покупкам могут оказаться провайдеры интернета и телекоммуникационных услуг, масс-медия / развлечения, туристический сектор. На них не наблюдался такой ажиотажный спрос и эти компании так же получат большой плюс на свои балансы.
Последние 3 недели после отработки уровня 1200 (на котором многие институты фиксировали прибыли) рынок находится в незначительной коррекции.
Считаем, что текущая фаза консолидации подходит к концу, поэтому предлагаем делать упор на трендовые тактики, а не на свинг трейдинг. Начало импульса возможно уже на этой неделе.
Для покупок (в расчете на новогоднее ралли, и пост-праздничный рост) можем предложить следующую торговую тактику:
* для активизации покупок дождаться пробоя сходящегося треугольника вверх. Ближайшей целью можно считать уровень сопротивления 1220. В долгосрочной перспективе можно фиксироваться при сигналах сильной перекупленности в мае-июне 2011 года;
* риск сценарием предлагаем считать объемный пробой диапазона 1180-1170. В этом случае можно будет сделать предположение о том, что новогоднее ралли уже отыграно в ноябре, и рынок продолжит коррекцию к уровню 1140.
Мы отобрали наиболее фундаментально сильные бумаги по всему спектру секторов. Все эти акции удовлетворяют критериям укрепления фактических фундаментальных показателей, а так же улучшению наших прогнозов по операционной деятельности.
Список подготовлен аналитиками кафедры Портфельных Инвестиций.
Focus List сформирован 29-11-2010
Отбор акций по фундаментальным и техническим характеристикам проводили:
Алексей Афанасьев, Наталья Ковтун, Сергей Овсиенко
Каждый аналитик подтверждает, что ценные бумаги были отобраны независимо от влияния эмитентов. А так же что аналитик ни в какой форме не получает финансовой поддержки от рекомендуемых к покупке эмитентов, либо аффилированных с ними лиц.
Материал подготовлен на Кафедре портфельного управления факультета инвестиций Академии биржевой торговли MasterForex-V.
Обсудить
