Бычий тренд фьючерса на индекс S&P500 продолжается. На прошедшей торговой неделе с 7 по 11 февраля фьючерс на индекс S&P500 сформировал очередной новый максимум, и неделя закрылась очень близко к максимальному уровню. Недельный диапазон хода фьючерса на индекс S&P500 составил всего 22.75, в середине недели был сформирован микрофлэт с сопротивлением около 1320, который был пробит в пятницу, 11 февраля. Пятница и стала днём с максимальной дневной волатильностью за неделю, диапазон хода в этот день составил 18.75.
Индекс волатильности VIX, характеризующий подразумеваемую волатильность индекса S&P500, на прошедшей неделе находился около своих минимальных значений за последнее время, всплесков волатильности практически не было, основной диапазон значений за неделю от 15.5 до 17. Уровни сопротивления по дневному графику фьючерса на индекс S&P500: опционные барьеры 1350 и 1400 и локальный максимум 1441. Уровни поддержки: уровень максимальных объёмов прошлого месяца 1278, уровни 50-дневной и 200-дневной скользящих средних (текущие значения 1270 и 1157) и опционные барьеры на уровнях 1300, 1250 и 1200. 
Анализ младших таймфреймов показывает формирование на прошлой неделе нового уровня поддержки 1317; уровень поддержки 1303, сформированный неделей ранее, попыткам пробоя не подвергался.
Помимо технического анализа, при анализе волатильности важно учитывать фундаментальные факторы. Календарь новостей на предстоящую торговую неделю с 14 по 18 февраля довольно насыщенный:
Скачки волатильности могут вызвать следующие события:
-Протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке 16 февраля в 22-00мск
-Заявки на пособие по безработице, Индекс потребительских цен, стержневой индекс потребительских цен 17 февраля в 16-30мск
-Речь председателя ФРС г-на Бернанке 17 февраля в 18-00мск и 18 февраля в 16-00мск
Следует также учитывать, что 18 февраля начнётся встреча "Большой Двадцатки".
В соответствии с этим, на предстоящей торговой неделе можно применять опционные стратегии на покупку волатильности с точками входа в моменты низкой ожидаемой волатильности и выходом при росте фактической волатильности после реакции на новости или росте ожидаемой волатильности до выхода новостей.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ
