На прошедшей торговой неделе фьючерс на индекс S&P500 продемонстрировал значительный рост, пробив важные уровни сопротивления, и достиг нового максимума за поледние 2 года. Основным драйвером роста на этой неделе служила положительная квартальная отчётность ряда крупных корпораций, которая превзошла позитивные ожидания аналитиков. В то же время настораживающим для "быков" фактором является то, что рост не сопровождался ростом объёмов, что может свидетельствовать о скором окончании восходящего среднесрочного тренда или о приближении его коррекции. Ближайшими сопротивлениями на сегодняшний день выступают опционный барьер 1400 и локальный максимум докризисного периода 1441; ближайшие уровни поддержки - опционные барьеры 1350 и 1300, уровень максимальных объёмов апреля 1328 и 50-дневная скользящая средняя с текущим значением 1314.
Недельный диапазон хода фьючерса на индекс S&P500 составил 36.5 фьючерсных пункта без особых всплесков волатильности; самым низковолатильным днём из-за выходного дня в Европе был понедельник (дневной диапазон всего 8 пунктов), а максимальная волатильность за неделю наблюдалась во вторник (дневной диапазон составил 18.25 пункта) на волне роста неопределённости накануне решения ФРС по ставке процента. Динамика ожидаемой волатильности согласно индексу VIX на прошедшей неделе была достаточно спокойной, без резких колебаний и ниже предыдущих значений: максимальное значение индекса VIX 16.42 наблюдалось в среду перед решением ФРС о ставке процента, а минимальное 14.27 - в четверг после того, как ставка осталась неизменной.
В понедельник возможна пониженная торговая активность, в связи с выходным днём на ряде европейских биржевых площадок. В связи с низким уровнем значений индекса VIX в настоящее время при торговле волатильностью следует придерживаться тактики покупки, а не продажи, с точками входа накануне выхода важных новостей и фиксацией прибыли на росте неопределённости непосредственно перед новостями либо на движении после выхода новостей.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ
