На прошедшей торговой неделе фьючерс на индекс S&P500 двигался флэтообразно, отбившись вверх от 50-дневной скользящей средней, но не смог преодолеть уровень максимальных объёмов текущего месяца на уровне 1344, дополнительную силу которому придаёт опционный барьер 1350. В целом динамика объёмов - рост объёмов в дни падения индекса и сокращение в дни роста - свидетельствует о нарастании "медвежьих" настроений на рынке. В случае хода вниз уровнями поддержки могут выступать 50-дневная скользящая средняя (текущее значение 1322), локальный минимум 1316, опционный барьер 1300 и локальный минимум 1290.25. Если же всё-таки коррекционное движение закончится и продолжится среднесрочный восходящий тренд, то при этом сценарии уровнями сопротивления могут служить опционный барьер 1350, локальные максимумы 1358.25 и 1373.5 и опционный барьер 1400.
Недельный диапазон хода фьючерса на индекс S&P500 ввиду флэтообразного движения был сравнительно небольшим - 29.5 фьючерсных пункта, при этом дневная волатильность также была невысокой: днём с максимальным диапазоном движения была пятница (17 фьючерсных пунктов), а минимальный диапазон наблюдался в четверг - 11 фьючерсных пунктов. Однако ожидаемая волатильность индекса S&P500 колебалась сильнее, чем фактическая, из-за динамики настроений участников рынка на фоне опасений дефолта США и опасений по поводу окончания восходящего тренда. Значения индекса ожидаемой волатильности VIX колебались за неделю от 19.09 в понедельник до 15.5 на постмаркете в четверг; к закрытию недели значения индекса возрасли до 17.43.
Календарь выхода новостей на эту неделю небогат важными событиями:
Повышение волатильности с большей доли вероятности могут вызвать следующие события:
-Продажи нового жилья 24 мая в 18-00мск
-Заказы на товары длительного пользования 25 мая в 16-30мск
-данные по ВВП и заявкам на пособие по безработице 26 мая в 16-30мск
Основная тактика по работе с опционами остаётся прежней - покупка волатильности при снижении значений индекса VIX накануне выхода важных новостей с фиксацией прибыли на росте ожидаемой волатильности незадолго до выхода новостей или сразу после их выхода при росте фактической волатильности; следует также обратить внимание, что 30 мая в США выходной день, поэтому в пятницу перед "длинным уик-эндом" временной распад будет проявляться гораздо сильнее теоретических значений, поэтому из длинных опционных позиций будет целесообразно выйти не позднее вечера четверга.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ
