На прошедшей торговой неделе фондовый рынок США продолжил снижение. Основные причины - слабая макроэкономическая статистика и продолжающаяся угроза дефолта, поскольку республиканцы пока блокируют повышение максимального размера государственного долга. В настоящий момент фьючерс на индекс S&P500 подошёл к зоне скопления уровней поддержки - 200-дневная средняя (текущее значение 1255), опционный барьер 1250 и локальный минимум 1241.25, что может ослабить "медвежьи" настроения участников рынка; однако следует иметь ввиду, что в настоящее время дальнейшее направление движения будет определяться в первую очередь политическими и макроэкономическими факторами, а не техническими. В случае восходящего движения фьючерса на индекс S&P500 уровнями сопротивления будут выступать опционные барьеры 1300, 1350 и 1400, 50-дневная средняя и годовой максимум 1373.5.
Фактическая волатильность фьючерса на индекс S&P500 на прошедшей торговой неделе была ниже, чем на предыдущей неделе, но несколько выше средних значений последних периодов - недельный диапазон хода составил 37.25 фьючерсных пунктов; наиболее волатильным днём была пятница 10 июня (дневной диапазон движения составил 21.75 пункта), наименее волатильным - среда 8 июня (11.5пункта). Ожидаемая волатильность индекса S&P500 на прошедшей неделе менялась незначительно - значения индекса волатильности VIX колебались в узком рэйндже 17.26 - 19.16. Учитывая значительное снижение индекса S&P500, такое поведение ожидаемой волатильности является довольно нетипичным: обычно смена направления восходящего тренда на нисходящий сопровождается значительным ростом ожидаемой волатильности, как это имело место например в марте 2011 года; это несколько снизило потенциальную прибыльность работы на покупку волатильности.
Календарь выхода макроэкономической статистики на предстоящую торговую неделю:
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ
