В последние недели фьючерс на индекс S&P500 встал в рэйндж с границами снизу 1252.25 (200-дневная средняя и опционный барьер 1250) и сверху 1293.75 (недалеко от опционного барьера 1300). Неопределённость дальнейшего направления хода объясняется нестабильной макроэкономической и политической ситуацией: формально угроза дефолта усиливается, ряд крупных рейтинговых агенств заявил о намерении понизить рейтинг США в случае, если не будет пересмотрена предельная граница размера государственного долга; и хоть в такой расклад событий основная масса участников рынка не верит, но на смену недавнему всеобщему оптимизму пришло время благоразумной осторожности. Помимо нижней границы флэта, ближайшими поддержками в настоящее время являются локальный минимум 1241.25 и опционный барьер 1200. Сверху возможными уровнями сопротивления могут выступать 50-дневная средняя, локальный максимум 1347.75, опционный барьер 1350, годовой хай 1373.5 и опционный барьер 1400.
Рост неопределённости на рынке отразился на повышении ожидаемой волатильности, хотя за прошедшую торговую неделю она была несколько ниже, чем за предыдущую. Индекс волатильности VIX колебался между максимумом 23.08 на открытии основной сессии в понедельник и минимумом 17.72 во вторник-среду. Фактическая волатильность из-за флэтообразного движения была сравнительно невысока: недельный диапазон хода фьючерса на индекс S&P500 составил 37.5 фьючерсных пункта, при этом наиболее волатильным днём была пятница (диапазон движения 24.75 пункта), а наименее волатильным - среда (14.25 пункта).
Календарь выхода экономических новостей на предстоящую торговую неделю выглядит следующим образом:
Неделя небогата важными событиями; основного внимания опционных трейдеров, торгующих волатильностью, заслуживают данные по безработице 30 июня в 16-30мск и индекс национальной ассоциации менеджеров по оптовым закупкам 1 июля в 18-00мск, во время выхода которых вероятна повышенная рыночная активность.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ
