Новости биржи. На прошедшей торговой неделе фьючерс на индекс S&P500 на фоне выхода слабой макроэкономической статистики отбился от важного опционного барьера 1200 и вновь снизился до минимальных значений последнего периода в районе 1120. На сегодняшний день уровнями поддержки, способными остановить или ослабить дальнейшее падение, выступают опционные барьеры 1100 и 1050, а также локальный минимум 1077. Уровнями сопротивления на пути вверх являются опционные барьеры 1200 и 1250, а также уровень максимальных объёмов текущего месяца 1184.
Волатильность индекса S&P500 по-прежнему остаётся на повышенном уровне: недельный диапазон движения составил 89.25 фьючерсных пункта, при этом в наиболее волатильный день минувшей недели (четверг-день публикации важнейших новостей за неделю, оказавшихся значительно хуже прогноза) диапазон хода составил 61.75 фьючерсных пункта; даже в самый спокойный день недели, вторник, фактическая дневная волатильность составила 24 фьючерсных пункта. Ожидаемая волатильность индекса S&P500, характеризуемая индексом VIX, в начале недели снижалась, однако после падения фондового рынка в четверг резко возросла и вновь вышла за уровень 40, являющийся зоной "штормового предупреждения".
Календарь публикации экономических новостей на следующую неделю:
Для работы на покупку или продажу волатильности данный период времени не очень благоприятен: из-за высокого уровня ожидаемой волатильности её покупка в случае отсутствия экстремальных рывков в течение дня сопровождается повышенным временным распадом, и впридачу велик риск резкого снижения ожидаемой волатильности при движении фондового рынка вверх-в силу формы улыбки волатильности на S&P500 даже очень значительное движение вверх от точки входа может не только не дать прибыли, но и сопровождаться потерями; что же касается продажи волатильности, то при текущей ситуации это вообще крайне рискованная тактика. Таким образом, пока целесообразно либо воздержаться от торговли волатильностью, либо ужесточить требования к точкам входа и совершать только краткосрочные сделки на самых важнейших новостях.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ
