Новости биржи, опционы. Вчера цена арабики упала в связи с прогнозами роста мировых запасов этого товара. По данным Международной организации кофе, в сезоне, который начался в октябре прошлого года, объем мирового производства увеличился до 132,4 млн. мешков, что приблизительно на 3,8 млн. мешков больше, чем ожидали в декабре. Интересно, что один мешок кофе весит 60 кг.
По мнению аналитиков, опрошенных Bloomberg, ожидается, что это приведет к еще большему падению цен. Мартовские фьючерсные контракты Арабика на ICE Futures сегодня в США завершились падением на 2,6% до 219,45 центов за фунт веса.
Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V отмечают доминирующие факторы на рынке кофе в первом полугодии 2012г.:
• на начало января покупатели, в основном, скупили урожай кофе 2011г. и теперь ожидают поставок нового. Спрос в соответствии с годовым циклом сейчас минимален. Все ждут поставок нового урожая кофе из Вьетнама, Бразилии и Колумбии, котоые начинаются в мае;
• цикличность, с мая 2012г. начинается так называемый «большой цикл», т.е. большой урожай кофе бывает раз в два года. (см. табл.);
• по оценке ICO мировое производство кофе в сезоне с мая 2012 составит 132,4 млн.мешков, что на 3% выше предыдущей оценки.
Повышение прогноза производства отражает резкий рост урожая кофе в Эфиопии, которая обогнала Колумбию и вышла на 3-е место в мире. Прогноз по Эфиопии пересмотрен с 6,35 млн.мешков до 9,8 млн.мешков (в прошлом сезоне урожай составил 7,5 млн.мешков). Урожай в Колумбии оценивается в 8,5 млн.мешков, что практически неизменно относительно прошлого сезона (8,520 млн.мешков). Урожай кофе в Бразилии в сезоне 2012-13 оценивается в 49-52,3 млн.мешков (+13-20%). Производство кофе в Перу в 2011 г. выросло на 29% до 6,8 млн.мешков. Т.е. ожидается большой урожай и снижение цен на кофе.
• эти три фактора хорошо согласуются с сезонной зависимостью цены кофе (см. график цены кофе, усреднённый за 15 лет). Видно, что в январе начинается её понижение и продолжается до конца июля.
На основании анализа этих факторов можно предположить, что с января началось падение цены кофе, которое, скорей всего, продлится до конца июля. Соответственно, на январь и конец апреля (доливка) приходятся наилучшие точки входа для продажи кол-опционов с экспирацией в июне или сентябре. Вход производить по техническому анализу с учётом новостей.
