Новости биржи, опционы. Что такое структурный продукт? Это инвестиционный портфель, который предполагает в себе 2 части. Первая часть портфеля (может занимать от 70 до 90%) вкладывается в малорисковый, но при этом очень надёжный актив с фиксированной доходностью. Вторая часть (от 10 до 30% капитала) вкладывается в активы с повышенной степенью риска, но и с высокой доходностью.
Структурные продукты могут иметь самую разную форму. Характеристики и признаки структурных продуктов трудно стандартизировать в виду того, что в них скомбинированы разные финансовые инструменты. Все структурные продукты имеют ограниченный срок действия.
Построение структурного продукта осуществляется таким образом, чтобы по окончанию срока действия инвестор мог расчитывать, как правило, на 100% сохранение своего капитала (может быть больше и меньше в зависимости от договоренностей и рисков, которые на себя берет инвестор). Кроме того, инвестор получает прибыль от вложений в рисковые активы, если таковая имеется.
Из каких компонентов может состоять структурный продукт:
1. Активы с фиксированной доходностью и низкой степенью риска:
- банковские депозиты;
- векселя;
- облигации.
2. Активы с высокой степенью риска и высокой доходностью:
- акции
- индексы акций
- производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы)
- товарные фьючерсы
- процентные ставки
- валюты
По степени допустимого риска структурный продукт можно разделить на такие категории:
1. Вариант с 100% возвратом капитала
2. Вариант частичного возврата капитала
3. Гарантия возврата капитала условная или отсутствует
В плане выбора выбора рискового актива аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V ориентированы на опционы. Это связано, как минимум, с тем, что опцион – это инструмент с фиксированным риском. Давайте посмотрим на простом примере. Допустим, у вас имеется 100 тыс. дол. капитала, дипозитарная ставка составляет 5% годовых, т.е. это 5 тыс., которые вы и вкладываете в опционы на индекс S&P500. Давайте теперь взглянем на рисунок ниже.
Предположим, вы вложили свои 5 тыс в точке А. Под конец года вложения окупят себя в 3 раза, т.е. на вложенные 4 тыс (столько стоит опцион) вы получаете 12 тыс с учетом сколько прошла цена за год (и поверьте, это не самый высокая прибыльность на вложенные средства, есть варианты по-интересней).
Давайте посчитаем. Ну да, все верно - вместо 5% на вложенный капитал у вас уже 12 %. Не плохо, скажите вы, особенно, если учесть, что мы использовали опцион. Я специально отметил стрелками те места, где цена пробивала вниз уровень входа. Что было бы если бы мы вошли прямым активом? Нас бы выбило по стопу и в точке А, и в точке В, и в точке С. Но с опционом нам ничего не страшно, потому что риск наш ограничен уплаченной премией и больше, чем премия, мы ничего не теряем. Давайте подытожим.
Благодаря использованию опционов, мы получили бы приличную прибыль в разы превышающую % банковского депозита, и только в точке В мы просто теряем уплаченную премию и остаемся при своих (пример приведен с той точки зрения, что вход в позицию происходит от фонаря, если же пользоваться средствами анализа, прибыль с таких операций можно извлекать всегда).
