Новости биржи, опционы. Аналитики кафедры торговли производными инструментами Академии Masterforex-V поделились очень интересной тактикой торговли основанной на уникальных свойствах опционов.
Всем известно что опционы далеко вне денег стоят очень дешево. И это дает возможность при минимальных инвистициях получать гиперприбыль. Почему такое возможно? Да потому, что при приближении цены актива к цене исполнения опциона, последний может подорожать в десятки, а то и в сотни раз. Однако не обольщайтесь, если бы все было так просто …. Дело в том, что вероятность выхода таких опционов в деньги очень мала.
И тем не менее на рынке периодически возникают ситуации в которых можно рискнуть минимальной суммой в расчете получить значительную прибыль. На каких рынках такое применимо и как это выглядит на примерах. Такая такика применима на рынках где нам доступна информация позволяющая фундоментально анализировать инструмент. Для наших целей подходит товарный рынок, фондовый рынок. Давайте рассмотрим тактику на примере рынка хлопка.
В конце марта публикуются данные по посевным площадям на следующий сезон. На рисунке ниже представлен график где показана корелляция между расширением производственных площадей, переходящими запасами и коэфициентом запасы/потребление.
Т.е. иными словами информация о направлении тренда у нас есть заранее. Это означает что мы могли бы располагать покупки на дальних страйках соответственно прогнозу направления двиения цены. Примером такой торговли может послужить покупка опционов на хлопок в марте 2011 года, когда цена находилась на уровне 219.
Очень многие факторы говорили в пользу того что это спекулятивный подъем цены не имеющий под собой фундаментальных оснований. Однако ажиотаж достиг такого уровня, что CFTC ввело ограничение на покупку кот рактов свыше 300, а все что свыше требовало от покупателя отчета для чего он закупает такое количество.
На тот момент мы уже распологали данными о расширении посевных площадей и о прогнозе баланса производства потребления. Т.е. смена тренда была очевидной. Таким образом мы купили 1 опцион на страйке 140 и 1 опцион на страйке 120, по 5 дол за опцион. На рисунке ниже показана прибыльность операций по обоим опционам.
Доходность этих сделок очень высокая, но повторюсь, далеко не всегда выполняются прогнозы, и риск того что опцион истечет бесполезным очень высока так же. Тем не менее такая тактика опрадана в случае углубленного изучения рынка, это вариант стратегического инввестирования с минимальными затратами.
