Новости биржи, опционы. В прошлой статье мы рассказывали об идее использования календарных стратегий на опционах на товарных фьючерсах. Кратко напомним о чем шла речь: дело в том что поведение фьючерсных контрактов имеет определенные сезонные закономерности, т.е. изменение цены одного контракта по отношению к другому.
Это свойство нашло применение в парном трейдинге фьючерсными контрактами, однако торговля фьючерсными календарными спредами сопряжена с теми же дискомфортными моментами как и торговля прямым активом: необходимость выставлять стоп лосс, четкая привязка к направлению движения спреда.
В связи с этим возникла идея вместо фьючерсов использовать опционы. Конечно колендарная конструкция из опционов это принципиально другая торговля в сравнением с фьючерсными спредами, однако некоторые позитивные моменты сезонной торговли переходят и в торговлю опционами, такие как сезонное подорожание одного контракта по отношению к другому, это дает дополнительный плюс нашей опционной конструкции, в случае же "не добросовестной" отработки сезонной тенденции, мы защищены временным распадом опционов, который в данном случае приносит нам прибыль. Итак в прошлый раз мы открыли позицию по кукурузе: июньский опцион был продан, августовский куплен, отметили аналитики кафедры торговли производными инструментами Академии Masterforex-V.
Мониторим нашу сделку что в данный момент с ней происходит. Посмотрим на движение спреда, который в этом году нас не очень балует, так как на целый месяц задерживает нисходящее движение (напомним оно должно было стартовать в начале марта).
На рисунке выше можно обратить внимание, что цена спреда ушла вверх от точки нашего входа на 10 п, т.е. на 500 дол. О чем это говорит, конечно если бы мы входили фьючерсами то вышли бы по стопу. А теперь давайте посмотрим на текущий рискрофиль нашей календарной конструкции (напомню она состоит из 4-х проданный и 4-х купленных опционов)
бумажный убыток составляет 200 дол. Почему бумажный? Потому что на момент экспирации если цена будет находится в данной точке у нас будет прибыль порядка 2-х тыс дол. Если же сезонная тенденция всетаки отработается мы получим дополнительную прибыль по конструкции.
