Новости биржи, акции. "Акции "голубых фишек", включая Газпром - надежнейшие вложения ваших средств" - гласит известная всем реклама. В доказательство данного тезиса целый ряд финансовых телеканалов, СМИ и интернет порталов приводят доказательства, что Газпром - российский монополист, крупнейшая мировая компания, за которой может быть рост до 100 и более процентов. Кто-то говорит, что это просто хорошее убежище для долгосрочных вложений, значительно более выгодное, чем покупка золота, бриллиантов, недвижимости и т.д.
Так ли это на самом деле? В рекламе ведь никто не говорит о том, что акции Газпрома сегодня находятся на уровне... 2008г., что означает, что за прошедшие 4 года подобных "долгосрочных инвестиций" прибыль от роста акций близка к нулю.
Что же происходит с курсом акций известного всему миру Газпрома? Так ли выгодна и безопасна покупка акций Газпрома для инвестирования? Чьи акции ММВБ и РТС рекомендуют покупать эксперты и аналитики?
Насколько выгодны для инвесторов акции ГАЗПРОМ?
Руководитель факультета анализа биржевых настроений лучшего проекта обучения форекс Европы 2009-2012гг. Академии Masterforex-V Иван Курапов в своем интервью журналистам «Биржевого Лидера» рассказал, что "если мы будем честными, и возьмем все топовые компании на Российском фондовом рынке и проанализируем их на предмет эффективности инвестиций за последние 5 лет, то нам станет очевидно, что самой неэффективной инвестицией, начиная с 2007 года, было вложение в акции... ГАЗПРОМа".
Сначала даже нашумевший в трейдерской среде эффект низкой базы в 2009 году, - продолжает Иван Курапов, - когда после краха 2008 года почти все удваивалось или даже удесятерялось, когда многие сделали состояния на акциях Сбербанка, которые увеличились от базы в 3 раз за один год! И это не говоря об акциях таких компаний как НОВОТЕК, которые выросли с 2009 года в 8 раз, при этом сколько раз вы слышали об этой компании? Крайне мало!
Тем не менее, не смотря на то, что объемы торгов по акциям ГАЗПРОМ по прежнему очень высокие, они все равно ниже, чем в 2007 году. Нужно понимать за счет чего вообще сохраняются обороты у компании ГАЗПРОМ.
Каким образом сохраняются объемы торгов по акциям ГАЗПРОМ?
И. Курапов пояснил, что объем сделок сохраняется, прежде всего, из-за нарастания общего количества Механических торговых систем, так называемых роботов на фондовом рынке России. Если их полностью убрать, то ГАЗПРОМ может полностью потерять львиную долю ликвидности. Сегодня бумаги ГАЗПРОМ являются исключительно спекулятивным инструментом для роботов и внутридневных трейдеров, и вместе с тем, это одна из самых худших инвестиционных идей на фронте голубых фишек за последние 5 лет.
Теперь взглянем на графики:
- Акции Сбербанка
Акции Новатэк (подобных случаев на российском рынке десятки, и это кстати еще не самый взрывной!)
Акции ГАЗПРОМ
Что показывают графики акций ГАЗПРОМ, Сбербанк и Новатек?
Четко понятно, что начиная уже с 2006 года работая по ГАЗПРОМу с инвестиционным прицелом можно было только потерять, причем большую долю инвестиций, поясняет Иван Курапов. Более того эффект низкой базы (отмечен на рисунках номером 1) был так же не очень удачно отыгран, и сейчас компания находиться практически на уровне краха 2008 года!
Всем известно что фундаментальная ситуация далеко не всегда соответствует графическому состоянию акций, это так в среднесрочном плане, НО если же более 3 лет график ведет себя плохо, это скорее всего отражает плачевное состояние фундаментала компании ГАЗПРОМ. Предполагается, что за счет фантастической российской коррупции, компанию постепенно довели до ужасного состояния, так как больше половины ключевых должностей в компании занимают бывшие чиновники или их родственники, а не профессиональные топ-менеджеры с большим опытом и амбициями!
Исходя из этого можно предположить, что при первой же острой рыночной ситуации ГАЗПРОМ может оказаться легко ниже 100, и возможно в новостях мы услышим какие-нибудь ужасающие факты об ужасных махинациях, но кому от этого будет легче, - подытожил эксперт.
Как оценивают ведущие биржевые брокеры привлекательность акций Газпрома?
Акции «Газпрома» являются одной из наиболее привлекательных инвестиционных идей в нефтегазовом секторе. Согласно нашим расчетам, справедливая стоимость одной обыкновенной акции концерна составляет 9,2 долларов США за шт., что предполагает более чем 60%-й потенциал роста капитализации «Газпрома» относительно текущих уровней. В 2012 г. Газпром планирует продолжить рост операционных показателей, объяснил Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент».
Так, добыча нефти и газа должна вырасти на 3% к уровню 2011 г. до 33.2 млн тонн и 528.6 млрд куб. м., соответственно, добыча газового конденсата – на 6% до 12.8 млн тонн. В результате проведенных в 2011 г. геологоразведочных работ прирост запасов углеводородного сырья достиг рекордного уровня − 728.4 млн тонн условного топлива. В марте компания провела переговоры со Statoil и Total в рамках работ по подготовке к реализации первой фазы освоения Штокмановского месторождения. Поставка газа по трубопроводу запланирована на 2016 г., поставки СПГ должны начаться в 2017 г. Как ожидается, дивиденды Газпрома за 2011 г. могут достичь рекордного уровня и составить 8.97 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в районе 5,4%. Закрытие реестра состоится ориентировочно в середине мая. Отметим, что в 2012 г. Газпром планирует сократить инвестиционную программу до $23 млрд, уровня 2007 г. Как результат, в текущем году компания может сгенерировать рекордный для себя свободный денежный поток в размере порядка $25 млрд и продолжить тенденцию увеличения дивидендных выплат, резюмировал Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент».
Среди публичных компаний по результатам 2011 года Газпром занял первое место в мире по величине чистой прибыли, обойдя Exxon Mobil и Apple, занимающие, соответственно, второе и третье места, пояснил Василий Евдокиенко, аналитик отдела рыночного анализа и консультаций Брокерской компании КИТ Финанс. Однако капитализация нашего голубого гиганта в разы ниже сопоставимых компаний. Отношение текущей рыночной стоимости Газпрома к его чистой прибыли за последние 12 месяцев (коэффициент P/E) на сегодняшний день составляет 2,85 – неприлично низкое значение, которое говорит о том, что компанию можно купить менее чем за три годовые прибыли. Для сравнения,P/E Новатека после провалов последних дней стоит у 8,15, фактически в три раза выше, а среднийP/E для компаний входящих в индекс ММВБ – 4,95. Дивидендная доходность Газпрома составляет почти 6% против 3% в среднем по индексу ММВБ. Уже это позволяет заподозрить, что даже в текущих сложных рыночных условиях компания существенно недооценена.
На наш взгляд, вероятность того, что в течение двух-трех кварталов Газпром вернется к 200 рублям за акцию (+25% от текущих уровней) очень высока. Правда, судя по текущей динамике рынка, более интересные точки для входа в эту бумагу (где-то в диапазоне 145-150 рублей) инвесторы смогут получить в конце мая – начале июня. Мы считаем, что Газпром должен быть в среднесрочных портфелях российских инвесторов, добавил Василий Евдокиенко, аналитик отдела рыночного анализа и консультаций Брокерской компании КИТ Финанс.
Однако долгосрочные перспективы газовой монополии действительно остаются под вопросом – компания воспринимается рынком, какtoo bigto succeed(слишком большая, чтобы быть успешной). В цену вкладываются опасения того, что этот огромный кусок государственной собственности, в конце концов, разойдется по частным рукам не самым прозрачным и благоприятным для миноритарных акционеров способом. Если говорить о долгосрочной перспективе, то мы бы не делали больших ставок на Газпром – уж слишком бумага тяжела на подъем. Правда, и от преждевременных похорон также воздержались.
Редколлегия отдела "Акции" журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: вложили ли бы вы деньги в акции "Газпрома"?
- да, ведь компания эталон стабильности;
- нет.
