Новости биржи, опционы. Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V уже публиковали статьи отражающие суть комбинаций между опционами и базовым активом, где всколзь рассматривалась и тема арбитража.
Опционный арбитраж, как и любой арбитраж, это мечта любого трейдера получать прибыль на неэфективностях рынка, однако на высоколиквидных рынках роботы высокочастотники такой возможности нашему брату практически не дают, а какие дают? вот в этом то и весь секрет, молодые развивающиеся рынки самое "оно" для такой торговли. При чем, даже Российский рынок уже таких возможностей практически не дает, а вот Украинский дает.
Вариант арбитража: обратите внимание на цену актива она сейчас торгуется на уровне 915 гр (гривна - Украинская валюта 1дол США = 8 гр)
А теперь посмотрим на цену опционов на самом ликвидном страйке 900
Можно обратить внимание что не смотря на то что цена торгуется выше страйка цена на опционы пут почему то выше чем на опционы колл, это искажение опционной волатильности, в принципе закономеное т.к. индекс долгое время находился в даунтренде. В то же время это дает нам возможность для арбитража. Принцип арбитража тут очень простой: мы торгуем синтетический фьючерс против реального. Как нам создать синтетический фьючерс из опционов? да очень просто если мы хотим синтетическую длинную позицию то мы покупаем колл опцион и продаем пут опцион, если короткую то наоборот продаем колл опцион и покупаем пут опцион.
Теперь давайте посмотрим как у нас будет выглядеть длинная синтетика: цена колл - цена пут + страйк. Для чистоты эксперимента, а так же с учетом низкой ликвидности, берем худшие цены, и даже в этом случае, как видно из рисунков выше у нас получается разница между длинной синтетикой и реальной ценой почти 20 пунктов. О чем это говорит? только о том что если мы проведем такую операцию, то получим гарантированную прибыль в 20 п, т.к. на момент экспирации мы получим длинный фьючерс, который взаимозачтется с короткой позицией с разницей в 20 п, т.е. прибыль мы фиксируем уже сейчас и какая будет цена актива на момент экспирации опционов для нас не имеет ни какого значения.
