Впервые платина была обнаружена в XYI веке испанскими конкистадорами на территории современной Колумбии. В те далекие времена целью поисков было золото, а платина воспринималась как досадная помеха при добыче (промывки) благородного желтого металла! Но уже с середины XYII векашвед Схуффер обозначил платину как отдельный элемент, и к концу века французы нашли ей промышленное применение при производстве стекла.
В XYIII – XIX веках первое место по добыче платины держала Россия. Более того, Россия была первой страной, чей монетный двор чеканил монеты с использованием платиновых добавок!
В настоящее время металлы платиновой группы повсеместно используются в мировой промышленности.На единицу относительного объема добываемых в мире этих металлов приходится больше промышленного применения, чем на золото и серебро, вместе взятые!
Фьючерсы на металлы платиновой группы торгуются на Американской бирже COMEX. Текущие ликвидные контракты сейчас: PLV2 (октябрьский контракт платины) и PAZ2 (декабрьский контракт палладия). Обычно эти два тикера присутствуют в торговой платформе МТ4 любой брокерской компании! Как правило, цены металлов платиновой группы имеют тенденцию следовать за сезонными колебаниями мировой экономики. В летний период цены склонны к снижению, в начале осени имеет место небольшой рост. Но уже к концу сентября промышленный спрос начинает снижаться, после чего цена идет в многомесячном, чуть наклонном вниз активном флете, достигая своего минимума в январе! С февраля-марта начинается увеличение спроса (в основном, для автомобильной промышленности - до 80% потребления) и рост цен.
На рисунке ниже график многолетних (3-5-10-ти летних) сезонных тенденций текущего контракта платины:
Хорошо видно, что в сентябре до конца второй декады есть резон работать только в покупки. Платина в последние годы сталкивается с сильной конкуренцией со стороны палладия как в автомобильной промышленности, так и для ювелирных производств. Зачастую, цены этих металлов «ходят» друг за другом. Но бывают и расходятся. Как раз одним из таких месяцев является сентябрь! С первых чисел сентября цена на палладий склонна к снижению.
А уже с первых чисел октября начинается активный рост платиновых цен!
В данной ситуации особый интерес приобретает так. наз. спред «платина-палладий». Здесь (в отличие от валютного рынка Форекс) спредом называют не величину аск-бид, а парную сделку, состоящую из двух встречных позиций открытых по родственным инструментам, PLV2 – PAZ2. Такие товарные спреды гораздо лучше соблюдают сезонность, более надежны и менее рискованны, чем одиночные входы!
В нашем случает сезонность спреда платина-палладий PLV2 – PAZ2 = 1:1 выглядит вот так (график 3-5-10-ти летних усредненных тенденций):
Красная ценовая линия показывает прошлогоднее движение цены спреда. С первых чисел сентября цена спреда растет и здесь будет целесообразна его покупка:
BUY PLV2 – SELL PAZ2 = 1^1
Позиции предполагаем держать до начала второй декады месяца! А деле будем оценивать техническую ситуацию на предмет сезонного переворота, - в продажу спреда! Текущая ситуация спреда PLV2-PAZ2=1^1 показана на графике ниже (в нижнем индикаторном окне):
Напоследок добавлю, что спред бывает достаточно волатильным и, возможно, есть резон работать в покупку спреда на откатах, краткосрочно с небольшими целями!
Аналитик компании Пантеон Финанс Леонид Борский
