Курс акций "Facebook" (NASDAQ: FB) способен подняться, если отчётность за 3-й квартал покажет всю ожидаемую прибыль и никаких единовременных убытков сверх 60 миллионов долларов. В этом случае мы предлагаем накапливать ценные бумаги социальной сети с целью 27 долларов.
Благоразумное управление позволит избежать повторного уменьшения оборотного капитала на 475 миллионов долларов и крупных покупок, как во 2-м квартале, когда соцсеть раскошелилась на сумму свыше 5,5 млрд долларов в квартал. Управленческие расходы, уже достигшие 1,56 млрд долларов в квартал, снизятся в процентах от выручки. Программисты могут стоить и больше, но не для этого хозяин "Facebook" ходил на встречу с премьер-министром России. Ускорение продаж за счёт увеличения эффекта от рекламы нивелирует эффект раздутого штата.
Условия предоставления виртуальных фотоальбомов "Blurb" куда проще игр "Zynga". Сервис распознавания лиц на фото Face.com за 60 млн долларов, похоже, останется крупнейшей покупкой этого квартала. Действие этой надстройки подняло мощную волну паранойи студенческих братств. Но она добавила ценную функцию, привлекая стайки ленивых пользователей, которым нечего скрывать.
В то же время корпорация представила описание своих "облаков", в которых хранится более 500 терабайт данных и 300 миллионов фотографий. Этим соцсеть подняла свой рейтинг как телекома с абонентской базой. "Facebook" явно не вписывается в отрасль, потому что не владеет каналом связи, то есть интернетом, не вещает ни на какой заранее определённой частоте и пока отстаёт в процессе разработки собственного телефона. Но компания использует свои преимущества как средства массовой информации.
Новое программное обеспечение ориентировано в основном на маркетинг, за исключением разве что "If I Die". К "яблочной" системе "iOS" адаптированокорпоративное мобильное приложениевнутри квартала. У чата, который призван заменить "ICQ", появился упрощённый дизайн. Интерфейс входящих сообщений теперь выполнен в виде электронной почты. Кроме этого запущен целый ряд новых приложений совместно со сторонними компаниями. К примеру, с помощью приложения "Treater" стали виртуально дарить билеты на бейсбол и подарочные сертификаты на покупку косметики. Германские фармацевты из "Boehringer Ingelheim" запустили медицинскую игру "Syrum Facebook", которая призвана поднять популярность лечения. "Zynga" обещает выйти из кризиса и вытянуть оттуда "Facebook" после старта второй версии игры "Поселенцы".
"Facebook" получает поддержку действующей власти, прежде всего, через Федеральную торговую комиссию США. В 3-м квартале она дала добро на покупку "Instagram" и вынесла позитивный для соцсети вердикт по делу о разглашении личных сведений. Соцсеть в тандеме с телеканалом CNN запустили географическое приложение "Open Graph" для оптимизации поиска друзей на карте, в том числе с целью повысить явку в день президентских выборов. В последнее время к соцсетке проявляют интерес республиканцы, однако мобилизация сил нужна прежде всего демократам.
Притоку рекламодателей в 3-м квартале способствовало то, что соцсеть разрешила связь с потребителями, которые не поставили "лайк". Тем самым корпорация отвлекла клиентов от фейковых лайков и составления нежелательных рассылок. Активность спамеров уменьшилась после усиления антивирусной защиты, что повысило конкурентоспособность почтового сервиса. "Facebook" смог привязать рекламу к адресам электронки и номерам телефонов, что может повысить интерес крупных рекламодателей.
Главное препятствие к развитию соцсети состоит в том, что после неудачного размещения она лишилась поддержки крупных банков и ушла в свободное плавание в разъярённом океане рекламы. Покупки акций интернет-странички могут быть преждевременными, но при снижениях их можно накапливать с целью 27 долларов, особенно если прибыль, как следует из сказанного выше, превысит ожидаемые 11 центов на акцию.
Михаил Крылов
Ведущий аналитик аналитического департамента Альпари
