В соответствии с подсчетами Fitch, в 2015 году падение ВВП 30-ти крупнейших развивающихся экономик в долларовом эквиваленте составило рекордные 6,6%. Такое падение произошло в связи с глобальным удорожанием доллара и снижением цен на сырье. Об этом сообщают корреспонденты издания «Биржевой лидер».
Прогнозируется гораздо более серьезная долларовая рецессия в 2015-2016 годах, чем в период 1998–1999 годов. Об этом сообщает глава отдела суверенных рейтингов агентства Fitch Джеймс Маккормак в своем блоге в The Financial Times. При этом аналитики прогнозируют, что в 2016 году ВВП у развивающихся экономик в долларовом выражении значительно сократится.
Джеймс Маккормак обращает внимание на то, что падение ВВП в долларовом выражении наблюдается в 23 из 30 развивающихся стран, что значительно превышает показатель в период кризисов 1998 и 2009 годов.
Причины снижения ВВП.
Есть три причины снижения долларового ВВП: сокращение ВВП в местной валюте, глобальное укрепление курса доллара, а также падение сырьевых цен. Эти причины представляют комбинации, например, в Бразилии и России. ВВП Бразилии в долларовом эквиваленте снизился в 2015 году на 27%, ВВП Российской Федерации — на 35%. По прогнозам Fitch ВВП Бразилии, будет соответствовать показателями 2007 года, а России будет идентичным 2006 году. Всемирный банк располагает данными, что ВВП в долларах США, был 10 лет назад на уровне текущих рыночных цен, в Бразилии достиг 1,396 трлн долларов, в России он составлял 989,93 млрд. долларов. Как показывает статистика, Россия находится на 15-м месте, рядом с Испанией, Южной Корей и Мексикой.
Индии, Пакистану, Бангладеш, Вьетнаму, Филиппинам удалось избежать долларовой рецессии. Эти страны не являются крупными экспортерами сырья, и их ВВП в национальной валюте растут, поэтому их экономика развивается, несмотря на внешние факторы, влияющие на эконмическую ситуацию других стран.
Как правило, в макроэкономике используется показатель ВВП по паритету покупательной способности, тогда расчеты ВВП в долларовом эквиваленте не играют важной роли на практике. Показатель покупательной способности дает возможность определить размер национальной экономики в физическом объеме. ВВП России в 2015 году упал на 2,9% (на 3,473 трлн. долларов). МВФ прогнозирует падение российского ВВП на 3,493 трлн. долларов.
Джеймс Маккормак считает, что чем более экономика вовлечена в международную торговлю, тем более для нее важны показатели долларового ВВП. Если сокращаются доходы в долларах, вызванных падением национальной валюты и ухудшением состояния торговли, тем значительно сокращается покупательная способность. Он также уверен, что ситуация также усугубляется наличием внешних долгов.
В начале этого года агентство Bloomberg сообщало, что к концу 2016 года доллар вырастет по отношению к десятку валют развитых стран. Такой прогноз остается в силе на сегодняшний день. В конце 2015 года МВФ пророчил самую крупную в историю мировую рецессию в долларовом эквиваленте (от 3,8 трлн. долларов до 73,5 трлн. долларов).
Отток капитала, как его остановить.
За последние 15 лет отток капитала с развивающихся рынков в 2015 году составил рекордный показатель – 735 млрд. долларов. На 2016 год предвидится продолжение процесса оттока, прогнозируется, что инвесторы выведут свои капиталы в размере 448 млрд. долларов.
В результате исследований Института международных финансов в Вашингтоне, в 2015 году отток капиталов превысил в семь раз показатель предыдущего года и достиг максимума за последние 15 лет.
Из Китая было выведено 676 млрд долларов инвестиций, это большая часть всего капитала. С мая 2009 года фондовые рынки развивающихся стран упали до минимумов. Рекордного падения достигли 20 национальных валют. «Рекордсменами» такого падения стали аргентинское песо, бразильский реал и южноафриканский ранд.
Bloomberg также отмечает, что капитализация 31 крупнейшего рынка снизилась с начала этого года на 2 трлн долларов, это было вызвано падением цен на нефть и падением роста темпов китайской экономики.
Фактором оттока капитала из Китая стала девальвация за год на 5,5% китайского юаня, так считает ИМФ. Если развивающиеся рынки будут продолжать сокращаться, такая же участь ждет Турцию, Южную Африку и Бразилию.
Эксперты ИМФ прогнозируют изменение ситуации, выражают надежду, что отток капиталов все-таки замедлится, хотя останется на значительном уровне – около 448 млрд. долларов. Они считают, что такой процесс будет наблюдаться в наступающем году в России и Китае. Хотя нельзя быть уверенным в точности таких прогнозов, ведь очень многое зависит от того, какими будут цены на нефть, как будет развиваться экономика, окончится ли рецессия в России и Бразилии, и от того, что ФРС поднимет ставку в 2016 году только вдвое.
Министерство экономического развития Российской Федерации в октябре 2015 года планировало отток капитала по окончании года в пределах 72 млрд. долларов. Российское правительство надеется на его замедление до уровня 57%.
Прогнозы Института международных финансов имеют высокий процент вероятности, ведь он представляет собой международную профессиональную ассоциацию более чем 500 крупнейших банков, инвестиционных фондов, страховых компаний и других финансовых структур.
