Трейдеры Masterforex-V о курсе доллара США и его тенденциях в мире

Что ждет доллар США? Этим вопросом задаются многие, начиная от воротил финансовых рынков и заканчивая рядовыми гражданами любого государства мира. Весомость доллара США определяется стабильностью американской экономики – этот тезис уже более полувека являлся аксиомой как для экономистов, так и рядовых потребителей. События последних недель поставили под сомнение, таким образом, не только незыблемость позиций экономики США в свете глобальных экономических процессов, но и надежность банкнот с изображениями бывших президентов Нового Света.

Сначала политические распри между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга США распинали доллар. Потом последовало "неожиданное" понижение долгосрочного кредитного рейтинга США международным агентством Standard & Poor’s с высшей позиции ААА. Последовавшее за этим обрушение фондовых рынков мира шокировало ведущих инвесторов.

Что стоит ждать ближайшим временем от доллара и какого курса следует ждать относительно основных мировых валют, - разбирались аналитики разделов "Новости США" и "Новости форекс" журнала инвесторов "Биржевой лидер".

Восстановление экономики США началось - Бернанке

Количество первичных заявок на пособия по безработице в США оказалось немного ниже прогнозов, но в границах усредненного долгосрочного тренда. Как и предполагали эксперты на секции вопросов, ответов перед представителями международных деловых печатных изданий, в конце заседания Комитета по открытым рынкам господин Бернанке снова не сумел обрисовать картину монетарной стратегии. Хотя от вопроса относительно его скорого ухода он увернулся весьма искусно, общее ощущение сложилось однозначное. Оно совпало с мнением экспертов: 3-го срока Бернанке в качестве главы Федерального резерва не будет. Исходя из этого в базовом сценарии к концу этого года политика ЦБ США, как по ставкам, так и в виду изменения размеров нынешних программ QE, едва ли претерпит перемены. Инвесторы поняли этот основной тезис выступления, фактически с самого начала телетрансляции встречи стали продавать инвестиционные активы - начиная с акций и заканчивая самой казначейскими облигациями.

Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 15-месячного максимума в размере 2,35 процента. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,4 процента, а индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets быстро спикировал до наименьшей отметки с сентября 2012 года. Индекс волатильности VIX выписывал при этом бешеные внутридневные виражи, представляя собой иллюстрацию принципа "единства борьбы двух противоположностей".

Важен и тот факт, что в смысле донесения взглядов на таргетируемый уровень по безработице в 6,5 процента, Бернанке был конкретен и прозрачен. Этого не наблюдалось в контексте весьма туманной "работы над инфляцией" (которой пока вроде бы нет, хотя по статистическим данным и признакам ее долго ждать не надо). При всем при этом, он не дал четкого ответа на тривиальный и прямолинейный вопрос журналиста от CNBC, будет ли прогнозируемое падение индикатора в начале следующего года результатом положительных процессов в экономике. Если да, то каких конкретно. Или же оно станет итогом монетарных интервенций Феда. После этого спор утратил первоначальный завышенный градус взаимной заинтересованности. Выступающему без каких-либо пререканий дали реальную возможность произнести и его эпическую фразу относительно "соответствия будущих шагов Феда скорости экономического восстановления Америки". Сюда же вошел и спорный тезис относительно "минимального влияния нынешней политики ФРС на быстрый рост цен твердых активов". В конференц-зале Вашингтона и торговых площадках Чикаго и Нью-Йорка воцарились не очень отчаянные, ввиду их явной ожидаемости, растерянность и скука.

Специалисты перешли к менее приятной, но тоже вполне востребованной со стороны рынков работе по поиску несостыковок и искажений в высказываниях Бернанке. Одной из самых заметных из них видно было будто бы неподдельное удивление членов Комитета нынешним ростом дохода от федеральных облигаций. И это несмотря на присутствие наиболее сильных в истории программ, так называемого, "количественного смягчения". Как известно, эксперты уже комментировали чистый отток средств за май из данного класса активов от иностранных банков и нерезидентов в размере 54,5 миллиарда долларов, согласно отчету TIC Flows. Теперь остается выступить с предположением о том, что инкриминируемое господину Бернанке неведение поэтому вопросу связано именно с тем, что такой статистике уделяется мало внимания.

Второй бросавшийся в глаза казус состоит в отношении к приобретениям ипотечных облигаций для баланса ФРС. Бернанке далеко не один раз указал на быстро растущий сектор недвижимости, считая это теми самыми "зелеными ростками" в американской экономике, которых все так ждут, отлично понимая, что сохранность "ростков" зависит именно от Федерального резерва. Если говорить точнее, то ответственность возлагается на программы QE3. При этом финансист будто бы забыл упомянуть, что рынка MBS перед выходом на него ФРС почти не было, до ныне он остаётся "театром одного актера".

Вопрос: если на протяжении оставшегося периода времени Бернанке вынужден будет снизить объемы программ по "количественному смягчению", то начнется ли данный процесс именно с "секвестра" ипотечных бумаг, а может со "священной коровы", то есть "казначеек"? Из речи господина Бернанке сложно понять, с чего он хочет начать. И все же любой байдарочник, собирая мешки со снаряжением на борт лодки, оценивает, что может быть выброшено в случае черпания воды в самом начале, а что – уже потом. От того, что этот вопрос раскрыт не был, его насущность никак не упала.

Ведя речь относительно экономических прогнозов от ФРС, новые данные выглядят теперь так:

1) прогноз роста ВВП: в этом году - рост на 2,3 - 2,6 процентов (раньше 2,3 - 2,8 процентов) – снижен; в 2014 году - рост на 3 - 3,5 процентов (раньше 2,9 - 3,4 процентов) - вырос; в 2015 году - прибавка в границах 2,9 - 3,6 процентов (раньше 2,9 - 3,7 процентов) – не поменялась.

2) прогноз уровня безработицы: в 2013 году – границы 7,2 – 7,3 процентов (раньше 7,3 - 7,5 процентов); в 2014 году - 6,5 - 6,8 процентов (раньше 6,7 - 7 процентов); в 2015 году - 5,8 - 6,2 процентов (раньше 6 – 6,5 процентов) – отличная картина!

3) инфляционный прогноз потребительских расходов: в 2013 году - рост на 0,8 - 1,2 процентов (раньше 1,3 - 1,7 процентов); в 2014 году – рост на 1,4 - 2 процента (раньше 1,5 - 2 процента); наконец, в 2015 году – 1,6 - 2 процента (раньше 1, 7- 2 процента).

По результатам прошедшего накануне дня всеобъемлющих, но при этом неглубоких, распродаж не удержавшиеся в, так называемой, "зеленой зоне" нефть сорта WTI и золото упали в цене на 1,64 и 2,18 процентов соответственно. Отчет по коммерческим нефтяным запасам и нефтепродуктам от Минэнерго вышел в размере ожиданий. Кроме того, на редкость он был близок к параметрам предварявшей его подобной публикации от Института нефти США (API). Эксперты склонны думать, что на этот раз восстановление стартует именно с них. Ведь они будут наиболее зависящими от балансов предложения и спроса активами.

В заключение также стоит акцентировать внимание и на важности макростатистике утра из Китая. По мнению банковского учреждения HSBC, в июне индекс деловой активности PMI упал до весьма заниженного значения 48,3 в сравнении с 49,2 в мае. По всей видимости, новому руководству компартии страны нужно срочно менять стратегию будущего государственного развития, придавать ей большей агрессивности.

Что ожидать от курса EURUSD?

Курс самого ликвидного и популярного инструмента мирового валютного рынка за месяц с середины мая по середину июня вырос на 600 с лишним пунктов, продолжится ли рост еще или уже пора вставать на продажу? На эти и многие другие вопросы нам поможет ответить график.

На графике евро по отношению к доллару сделаем простейшую но эффективную волновую разметку по методике кафедры ДФВА Академии Masterforex-V. Что у нас есть? Есть большая синяя волна второго полугодия 2012-первых месяцев 2013 годов. Относительно этой волны рынок остается в коррекции. Какое-либо третье движение вверх наиболее вероятно "созреет" в начале осени. Если рассматривать коррекцию, то в ней было первое коррекционное движение рынка вниз, движение довольно сильное, охватившее весь февраль и март этого года.

Следующим этапом стала внутрикоррекционная волна вверх. Сейчас рынок сделал движение вниз, тем самым указав на то, что волна вверх внутри коррекции окончилась. Так это или нет покажет ближайшее будущее. Однако уже сейчас в практических целях извлечения прибыли из рыночных колебаний нам видится выгодным вставать в продажи инструмента при откате рынка вверх. При этом надо учитывать, что обновление максимума на уровне 1,3414 весьма вероятно. Т.е.. в ближайшее будущее наиболее вероятным сценарием движения курса - это волна вниз. Учитывая, что это волна внутрикоррекционная, её траектория малопредсказуема и может быть любой. Но цели этой волны лежат внизу на уровне как минимум розовой линии графика.