Воистину, кризис – отец реформ. Порядком устав от затяжного экономического кризиса, от бесконечного накачивания мировой экономики необеспеченными долларами, и опасаясь нового витка проблем, которые могут последовать уже в начале следующего года, в мире всерьез заговорили о необходимости кардинальной реформы мировой финансовой системы.
Мировая экономика более не может всецело зависеть от экономической стратегии одной страны, пусть и самой могущественной, и от гегемонии доллара. С реформами банковской системы, которые сегодня обсуждаются в экономическом сообществе, разбирались аналитики разделов "Новости мира" и «Новости форекс» интернет-журнала "Биржевой лидер".
Кто роет миру реформы?
Как известно, страной основной резервной валюты являются США. Эта страна и сегодня занимает ведущее место в мировой экономике: имеет самое развитое машиностроение, высокоэффективное сельское хозяйство, крупнейший инновационный потенциал и так далее. Добавим, деловая активность в этой стране служит точным показателем самочувствия всей мировой экономики. Вот только радости от этого с каждым днем все меньше и меньше. Как заметил бывший заместитель Генерального секретаря ООН Хосе Антонио Окампо, опасно, когда в центре мировой экономики стоит государство с неэффективным политическим режимом, в условиях которого регулярно возникает угроза дефолта основной резервной валюты.
В самом деле, сколько еще мировая экономика будет зависеть от того, будет или не будет свернута программа количественного смягчения в США? Ведь все понимают, что политические игры с госбюджетом в этой стране могут иметь самые печальные последствия для мировых финансовых рынков и реальной экономики. А проблемы не отпускают эту крупнейшую экономику мира. Так, Федрезерв уже снизил свой прогноз роста ВВП в этом году с 2,3 процентов до 2 процентов. При этом страна по-прежнему удерживает сомнительное первенство по величине внешнего долга, и он все раздувается и надувается, бумажные активы к концу этого года достигнут 4 трлн. долларов, что еще более приблизит страну к банкротству, - пояснил ведущий маркетолог Канады Евгений Ольховский.
Все это добавляет нервозности правительствам других стран и, конечно, инвесторам. И то, что американское правительство в последний момент все же получило деньги, которых, впрочем, хватит лишь до середины января, а потолок госдолга увеличили до начала февраля, не сняло всеобщей обеспокоенности.
Как в интервью "Биржевому лидеру" аналитики брокерской компании Nord FX / NordFX (входит в ТОП рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V), чем дальше QE, тем глубже яма. Эта неспособность Вашингтона быстро и эффективно решать свои внутриполитические проблемы, серьезно провоцирует нестабильность на мировых финансовых площадках. Известный финансовый аналитик Джереми Кроли считает, что мировая экономика становится неуправляемой. И основной удар рискуют получить Германия, Китай и Япония, страны, экономический курс которых чрезмерно зависит от американских проблем.
При этом, курс доллара к евро снижается к доллару на опасениях понижения процентной ставки ЕЦБ, свидетельствуют данные бирж:
По состоянию на 15.25 мск курс евро к доллару снизился до 1,3506 доллара за евро с 1,3584 доллара за евро в конце предыдущих торгов. К иене курс доллара снизился до 98,24 иены за доллар с 98,36 иены за доллар. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) вырос на 0,27% - до 80,47 пункта.
Участники рынка полагают, что ЕЦБ может понизить процентные ставки после публикации статистики по инфляции в еврозоне, которая в октябре замедлилась до 0,7% в годовом выражении с 1,1% в сентябре, оказавшись минимальной с ноября 2009 года.
Все новое, или все же хорошо забытое старое
Итак, убеждены ведущие экономисты, мировая экономика нуждается в решительных переменах, а финансовая система в сбалансированности. Что это значит? Радио «Голос России» в своем спецпроекте «Лекарство от кризисов – реформа мировой финансовой системы», собрало широкий спектр оценок и предложений ведущих мировых и отечественных экономистов.
Так каким же должен быть новый формат мировой финансовой системы? Совершенно очевидно, что потребность в финансовой стабильности более не может быть удовлетворена валютой одной, даже самой богатой, страны. В связи с этим специалисты выделяют несколько основных трендов реформы, среди них:
- снижение зависимости от доллара, и вообще от экономических и политических проблем США. Сегодня Федрезерв, а за ним и мировой финансовый рынок, оказались в опасной ловушке – прекратит он количественное смягчение, откажется от новых дешевых денег, и тогда мировую экономику ждет резкий спад, продолжит – обрушение мировой валютной системы все равно произойдет, но только через какое-то время. Примеров отказа от доллара на сегодняшний день уже достаточно. К примеру, страны БРИКС (а это половина населения планеты) отказались от торговли между собой в долларах, переключившись на собственные валюты, создали Банк развития стран БРИКС. Между прочим, торговля внутри этого блока к 2015 году может достичь 500 млрд. долларов. Да чего там, даже Австралия (верный союзник США) в прошлом году заключила с Китаем соглашение о торговле в китайском юане и т.д.;
- регионализация мировой финансовой системы. Другими словами, отказ от мировых резервных валют в пользу региональных, через постепенное увеличение объема торговли в последних. Известно, что Таможенного союза обсуждает идею своей региональной валюты – «евраз», в возможном объединении США с Мексикой и Канадой по образцу и подобию Евросоюза – Северо-Американском союзе – может появиться «амеро» и так далее;
- развитие рынков облигационных займов, выраженных в национальных валютах. Правда, этот тренд будет зависеть от того, насколько успешно будет расти экономика развивающихся стран. Увы, но на сегодняшний день она слабо диверсифицирована (к примеру, число товарных категорий в этих странах на 50% меньше, чем в развитых), отмечает профессор Юрий Юденков;
- усиление роли МВФ и его специальных прав заимствования. Здесь другая серьезная проблема – размеры квот стран-членов фонда. Пять лет назад под лавиной упреков в ущемлении интересов большинства стран мира в пользу узкой группы богатых государств, в МВФ таки началась реформа представительства. Но и сегодня, несмотря на некоторое сокращение индекса влияния США и ведущих стран ЕС, они по-прежнему могут наложить вето на важнейшие решения МВФ. Это означает, что всего несколько стран держат руку на пульте принятия решений в фонде. Понятно, что его зависимость от одной страны не самым лучшим образом сказывается на авторитете и влиятельности МВФ.
Только в силу этих и других реформ можно надеяться на то, что мировая валютная система изменится эволюционным путем – без каких-либо потрясений и катаклизмов, угрожающих самим устоям мировой экономики.
