Новости форекс, ECN. В России, как и во всем мире, ECN со временем все больше вытесняет классическую схему торговли в ДЦ на счетах Market Maker. Большинство аналитиков Форекс осознают данный процесс и считают его вполне естественным. Главная особенность торговли посредством системы ECN (Electronic Communication Network) состоит в том, что трейдер работает на реальном рынке Форекс, заключая сделки непосредственно с другими участниками электронных торгов, в отличие от Дилинговых Центров (ДЦ), в которых зачастую ордера трейдеров вообще не выводятся на внешний рынок.
Главным недостатком ECN счетов многие начинающие трейдеры, которые привыкли торговать в "кухнях ДЦ", считают плавающий спред ECN брокера. Например, по евро/доллару он может на спокойном рынке составлять 0.2-0.3 пункта, а на новостях быть и 1.5-2 и даже 3 пипса.
Попробуем разобраться, что же прибыльнее для трейдеров Форекс - плавающий спред ECN-брокера или фиксированный спред "кухни ДЦ". Какие плавающие спреды по ведущим валютным парам предлагают ECN-брокеры мирового уровня, у кого из них они являются более низкими, - на эти и другие актуальные вопросы онлайн трейдинга на Форекс ответили в интервью "Биржевому лидеру" представители брокерской компании FXOpen. FXOpen Company первой на рынке Форекс реализовала возможность торговать посредством ECN на основе платформы MetaTrader 4 и является на сегодняшний день безоговорочным лидером мирового рейтинга "лучший ECN брокер мира 2012г."
Почему все больше трейдеров предпочитают профессиональные ECN-счета классической торговле на Форекс через ДЦ по модели маркет-мейкер?
Как рассказал в интервью журналу «Биржевой Лидер» ведущий канадский эксперт по финансовым рынкам Академии Masterforex-V Евгений Ольховский, в настоящее время абсолютное большинство западных брокерских компаний предоставляют услуги на основе ECN, т.к. благодаря данной технологии трейдер:
1. Получает доступ к ликвидности от ведущих финансовых провайдеров, находящейся в одном месте, что весьма удобно для быстрых и выгодных операций;
2. Имеет возможность оперировать большими объемами торговых инструментов;
3. Использует ультрасовременные технологии мгновенного автоматического трейдинга;
4. Торгует без посредников, т.е. напрямую с другим участником сделки;
5. Оплачивает только возможность работы в системе и спреды;
6. Заключает сделки когда хочет, с кем хочет и в каких угодно объемах, выбирая те из котировок, которые считает приемлемыми. (Объемы ограничены ликвидностью конкретной системы ECN, но для небольшого и среднего инвестора ограничений практически нет - Прим. ред.)
7. Обеспечивается мгновенной скоростью исполнения всех без исключения ордеров.
Как подсчитать, где выгоднее торговать: с ДЦ или на ECN?
Сегодня технология электронной коммуникационной сети ECN позволяет вести торговлю не только крупным игрокам (банки, инвестиционные компании и корпорации), инвестирующим серьезные деньги, но и рядовому трейдеру со значительно меньшими объемами вложений. Кроме того, на ECN созданы прекрасные условия для трейдеров, предпочитающих различные торговые стратегии, например, запрещенный многими ДЦ скальпинг или использование торговых советников. Источником ликвидности в сети ECN выступают международные банки, крупнейшие компании, хедж-фонды, поставляющие собственные рыночные котировки и объемы ликвидности в одной электронной системе, в которой, собственно, и осуществляются торговые операции.
Главное же преимущество ECN по сравнению с традиционными счетами Market Maker заключается в другом: вы намного меньше вкладываете собственных сбережений в торговлю. Данный нюанс озвучил Денис Пеганов, представитель популярной среди российских и западных трейдеров компании FXOpen (лидер рейтинга лучших ECN-брокеров мира 2012г. Академии Masterforex-V). Убедиться в справедливости данного утверждения можно, если произвести достаточно несложные подсчеты.
Для наглядной иллюстрации обратимся к фиксированным спредам стандартных счетов Market Maker компании FXOpen.
Выберем наиболее популярные торговые пары:
1) Евро/Доллар 2 пипса
2) Фунт/Доллар 3 пипса
3) Доллар/Йена 2 пипса
Добавим самые популярные кроссы:
4) Фунт/Йена 7 пипсов
5) Евро/Франк 3 пипса
6) Евро/Фунт 3 пипса
7) Евро/Йена 3 пипса
Учитывая, что фиксированный спред не вызывает никаких проблем при подсчете, то при плавающих значениях спреда на ECN придется обратить внимание на некоторые нюансы. В частности, как рассказывает Евгений Ольховский, вам необходимо знать средний спред за месяц. Можно запросить размер данной величины у брокера или же воспользоваться независимыми мониторингами спредов. В последнем случае стоит обратить внимание, чтобы спред показывался на реальном сервере, а не на демо, как иногда ухитряются сделать некоторые компании. Что касается FXOpen, согласно объективным аналитическим данным независимого ресурса по спредам, этот брокер в настоящее время предлагает одни из самых низких величин плавающего спреда, что можно увидеть в следующей таблице:
Теперь же давайте вернемся к тем же самым валютным парам, вычислив среднемесячный размер спреда по ним в системе ECN (возьмем реальные данные FXOpen Company за апрель 2012 года):
Не забываем, что на счетах ECN взимается комиссия за сделку от 1.8 до 2.5 доллара за лот с одной стороны, т.е. от 3.6 до 5 долларов за открытие и закрытие 1 полноценного рыночного лота.
Далее вычислим, сколько вы заплатите брокеру, если откроете, например, 10 лотов или 50 лотов в месяц. Скажем, вы решили открыть 7 лотов по Евро/Доллар и 3 лота по Фунт/Йена.
Формула стандартного счета Market Maker:
7 EUR/USD лотов х 2 пипса (20 долларов) + 3 GBP/JPY лота х 7 пипсов (округлим до 70 долларов) = 140 долларов EUR/USD + 210 долларов GBP/JPY = 350 долларов. Именно столько придется заплатить ДЦ за открытие указанных позиций на стандартных счетах при торговле по схеме Market Maker.
Формула ECN:
7 лотов EUR/USD х 0.33 пипса (3,3 доллара) + 7 лотов EUR/USD х 5 долларов (комиссия) + 3 лота GBP/JPY х 0.9 пипса + 3 лота GBP/JPY х 5 долларов комиссия = 23 доллара спреда EUR/USD+35 долларов комиссии EUR/USD + 27 долларов спреда GBP/JPY + 15 долларов комиссия GBP/JPY = 100 долларов.
Таким образом, с 10 лотов на Market Maker вам нужно заплатить 350 долларов, тогда как на ECN – всего 100 долларов. Разница в 250 долларов выглядит весьма существенной, особенно для трейдеров, не имеющих возможности распоряжаться крупными денежными средствами.
Далее подсчитаем, сколько Вы заплатите брокеру при открытии 50 лотов в месяц.
Например, вы открывали 20 лотов по Евро/Доллар, 5 лотов по Фунт/Йена, 20 лотов по Фунт/Доллар и 5 лотов по Доллар/Йена.
Формула стандартного счета Market Maker:
20 лотов EUR/USD х 2 пипса (20 долларов) + 5 лота GBP/JPY х 7 пипсов (округлим до 70 долларов) + 20 лотов GBP/USD х 3 пипса (30 долларов) + 5 лотов USD/JPY х 2 пипса (20 долларов) = 400 долларов EUR/USD + 350 долларов GBP/JPY+ 600 долларов GBP/USD+ 100 долларов USD/JPY = 1 450 долларов.
Формула ECN:
20 лотов EUR/USD х 0.33 пипса (3.3 доллара) + 20 лотов EUR/USD х 5 долларов (комиссия) + 5 лота GBP/JPY х 0.9 пипса + 5 лотов GBP/JPY х 5 долларов комиссия + 20 лотов GBP/USD х 0.5 пипса (5 долларов) + 20 лотов GBP/USD х 5 долларов (комиссия) + 5 лотов USD/JPY х 0.31 пипса (3 доллара) + 5 лотов USD/JPYх 5 долларов (комиссия) = 66 долларов спред EUR/USD+ 100 долларов комиссия EUR/USD+ 45 долларов спред GBP/JPY+ 25 долларов комиссия GBP/JPY+ 100 долларов спред GBP/USD+ 100 долларов комиссия GBP/USD+ 15 долларов спред USD/JPY+ 25 долларов комиссия USD/JPY = 476 долларов
Получается, что с 50 лотов на Market Maker вам придется заплатить 1 450 долларов, тогда как на ECN – всего 476 долларов, то есть на 974 доллара меньше.
Как видим, торговля посредством электронной системы ECN с плавающими спредами и комиссией намного экономнее, чем торговля на счетах Market Maker без комиссии и с фиксированными спредами. И это притом, подчеркнул эксперт Академии Masterforex-V, что в данных расчетах по плавающему спреду в основу было положено среднее значение.
Также хотелось бы обратить внимание на тот факт, что FXOpen Company впервые в истории финансовых рынков объединила удобство торговли на Market Maker в виде торговой платформы MT4 и систему ECN/STP с Level 2 данными (стакан заявок), предоставив клиентам ECN MT4 счета. Сегодня абсолютно для любого трейдера есть возможность выбрать тип счета на основе расчетов и данных независимых аналитических порталов.
Как FXOpen добилась самых низких спредов?
Представитель компании FXOpen Денис Пеганов отмечает, что если вы, например, торгуете в Европейскую и Американскую сессии, значения плавающих спредов могут быть еще ниже. Не стоит забывать и о таком явлении, как слипаж − изменение котировки валют во время закрытия позиции. Но в компании FXOpen, по словам специалиста, слипаж может быть не только отрицательным, но и положительным. А благодаря тому, что FXOpen внедрила уникальные технологии в системе торговли на ECN, клиенты компании всегда получают лучшие предложения от многих поставщиков ликвидности.
Денис Пеганов добавляет, что секрет успеха компании, следовательно, и каждого ее клиента, заключается в том, что сотрудники FXOpen разработали и реализовали на практике собственную концепцию эффективной работы трейдера на Форексе. «Биржевой Лидер» ранее писал о ее основных преимуществах в материале «У кого из брокеров Форекс самые низкие спреды на ECN?». Напомним, что речь идет о не имеющем аналогов в мире собственном агрегаторе FXOpen, который предоставляет трейдерам лучшие котировки от различных поставщиков ликвидности на основе мгновенного анализа всех имеющихся в данный отрезок времени предложений. Поэтому, по утверждению Дениса Пеганова, «на сегодняшний день это одно из лучших технических решений, позволяющее нам выдавать наилучшие спреды и самую низкую комиссию».
Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии Masterforex-V проводят опрос на форуме форекс трейдеров и инвесторов: плавающие спреды действительно выгоднее фиксированных?
− да, но только при торговле на ECN;
− все зависит от предпочтений трейдера;
− нет, фиксированные спреды более стабильны и надежны.
