Ежедневно маркет-мейкеры находятся по другую сторону наших сделок. В экономическом казино они привыкли к роли крупье и относительно редко котируются на мировых фондовых биржах. Однако когда это происходит, стоит присмотреться к ним. В первую очередь, из-за специфики отрасли, в которой заработок брокера напрямую зависит от результатов, достигнутых его клиентом.
Robinhood дебютирует на NASDAQ
Дебют Robinhood на NASDAQ стал одним из самых ожидаемых финансовых событий 2021 года. До публичного размещения компания оценивалась примерно в 35 миллиардов долларов. У этих оценок также были свои критики, такие как Хью Талленц из cg42, который утверждал, что результаты компании могут быть связаны с мимолетной инвестиционной тенденцией. Таким образом, большая часть впечатляющей группы пользователей Robinhood может не воспринимать биржу всерьез, и трудно предположить, что брокер сможет рассчитывать на них в будущем.
Наконец, 29 июля и в первую торговую сессию те, кто скептически относился к оптимистичной оценке Robinhood, могли только потереть руки.
Вопреки ожиданиям большинства участников рынка перед IPO, дебют закончился потерей почти 8% стоимости. Генеральный директор компании Влад Тенев наверняка думал о лучшем старте.
Рынок не спешил с ростом и после стагнации в диапазоне $ 33-37 не взлетел до выходных - 2 июля.
Кэти Вуд помогает компании встать с колен
Рост рынка после провального старта оказался даже более неожиданным, чем неудачная первая сессия. Более того, их причина, а точнее ее очевидная нехватка, была загадочной. Падение курса не сопровождалось какой-либо фундаментальной информацией.
Говорят, что Ark Invest, инвестиционная компания, принадлежащая Кэти Вуд, которая считается знаменитостью в мире инвесторов, могла бы сыграть здесь большую роль. Компания приобрела 89 622 акции на общую сумму около 4,2 миллиона долларов по цене 46,80 долларов. В то время было подсчитано, что ETF, управляемый Wood's Ark Fintech Innovation ETF (ARKF), составлял приблизительно 0,9% HOOD. Улица должна была подхватить эту новость, присоединившись к прорыву, который достиг высшей точки в районе $ 85.
Кому-то, кто почти не следит за мыльной оперой. Meme Stocks, он, вероятно, пришел к выводу, что, как обычно, мог быть замешан тег r / Wallstreetbets. Нисколько.
Брокер не мог рассчитывать на поддержку Wallstreetbets.
Владельцы Robinhood прекрасно понимали, что сегодня они не могут рассчитывать на Reddit как на самую важную покупательную способность в розничной торговле. Платформа должна была стать местом, где статистик Джон Доу получил бы легкий и дешевый доступ к фондовой бирже. Те, кто лишит мир инвестиций элитарности и, наконец, поставит интересы как статистического трейдера, так и крупного игрока, которому было позволено делать больше, на равных.
Получилось совсем иначе. В критический момент в Short Squeeze на GameStop, первой войне Reddit на передовой против хедж-фондов, Robinhood временно заблокировал участие GME для последних.
Вот почему, когда Робинхуд истекал кровью во время своего дебюта на NASDAQ, Reddit - как брат Так, отраженный в кривом зеркале - пассивно с удовлетворением наблюдал за ним. Есть ли шанс похоронить боевой топор, если рынок продолжит расти? Сомнительно. После скандала с акциями GME Wallstreetbets предпочла не есть в одиночестве, чтобы затаить злобу.
Больше симпатий к брокеру на бирке не встретим, зато есть неплохие шутки. Как тот, в котором один пользователь злонамеренно изменил имя потенциального «народного брокера» с Robinhood на Robbinghood.
XTB проигрывает как маркет-мейкер - диапазонная торговля обнуляет квартальный результат компании
С фондовой биржи NASDAQ в Нью-Йорке мы переезжаем на задний двор РФ и на рынок незадачливого героя прошлого квартала, то есть X-Trade Brokers или иначе - XTB. После хороших результатов последних отчетов настало время для неожиданной потери, которая повлияла на стоимость компании.
Это отразилось на значительном падении доходности по открытому трейдером лоту. Другими словами, брокер проиграл, потому что его клиентам было намного легче получить прибыль.
Вторым важным фактором оказалась активность по CFD на криптовалюту. По мнению компании, здесь мог бы сработать несколько иной менталитет инвесторов, поскольку они чаще позволяют себе скатиться вниз по капиталу и дольше удерживать свои позиции. Часто они оказывались «положительными», и в конце концов XTB завершил квартал с убытком.
Эти проблемы в конечном итоге побудили руководство отказаться от деятельности маркет-мейкеров по CFD, базовыми инструментами которых являются криптовалюты.
Среди плохих новостей было место для оптимизма. В частности, компания зарегистрировала рекордное количество новых пользователей - 172 000 человек.
Воспользовавшись особыми обстоятельствами, давайте проверим, как иностранные брокеры, выступающие в качестве поставщиков ликвидности, управляли в благоприятных рыночных условиях.
За рубежом сохраняет стабильные результаты
Проблемы XTB не новость для брокера Plus500, хотя они и занимают слабые места в рейтинге Masterforex-V и не рекомендуются для трейдеров. Несколько лет назад компания, зарегистрированная на Лондонской фондовой бирже, обращалась с ними совершенно особым образом. В 2017 году, когда стены брокерских фирм с трудом выдерживали натиск моды на криптовалюту, Plus500 также терпел убытки от Market Making.
Однако произошло нарушение политики в результате опечатки в одном из отделов бухгалтерского учета, которая «помогла» не включить в отчеты за четвертый квартал 2017 года крупный убыток в размере 103 миллионов долларов. Они должны были быть вызваны «бумажной прибылью» любителей токенов.
Вскоре после этого тенденция на рынке криптовалют изменилась, нереализованная прибыль розничных трейдеров испарилась, а выручка Plus500 стабилизировалась. Однако рынок не забыл. Более того, некоторые из него не совсем хотели верить в совпадения и официальную "опечатку", которая вылилась в серьезное падение цен на акции.
Глядя на график, становится ясно, что компания возвращается к состоянию до последнего краха. Однако, что касается свежих отчетов, мы отмечаем небольшие проблемы в последнем квартале. Вся брокерская отрасль, во главе с Plus500, приобрела массу новых клиентов во время пандемии. Однако со временем процентная ставка снизилась, что отражается в несколько более слабом балансе. В конце концов, британский брокер по-прежнему работает хорошо и далек от кризисной ситуации, в которой оказался XTB.
Автор: Роман Бехс
