История финансов насчитывает несколько тысяч лет. Уже в Древнем Риме, например, существовали прообразы ПИФов с коллективными инвестициями и доверительным управлением. А средневековые итальянские республики, преуспевшие в международной торговле, такие как Венеция и Генуя, сделали чрезвычайно много для развития банковского дела. Акции, облигации, фьючерсы, опционы – все это вехи на пути развития финансов. Сегодня последней самой прогрессивной технологией в данной сфере являются структурированные продукты.
Что же такое структурированные продукты? Какие возможности они предлагают инвесторам? Кто из брокеров форекс в полной мере обеспечивает своих клиентов эффективной работой на финансовых рынках на основе этого новейшего инструмента? В конечном итоге, у кого из компаний лучшие условия и предложения по операциям со структурированными продуктами, разбирались аналитики разделов «новости форекс» и «новости России» журнала «Биржевой Лидер».
Структурированные продукты – оптимальная диверсификация инвестора
Структурированные финансовые продукты впервые появились несколько лет назад на западных рынках, – поясняет в интервью «Биржевому Лидеру» ведущий канадский эксперт по финансовым рынкам Академии MasterForex-V Евгений Ольханский. Их «рождение» было обусловлено стремлением инвесторов совместить потенциальную высокую доходность и защищенность вложений. То есть, найти эдакий философский камень, когда при минимуме рисков инвестиции давали бы максимум прибыли.
Естественно, что на Западе инновация прошла «тестирование», была опробована в реальных условиях рынка, и, как оказалось, зарекомендовала себя с лучшей стороны. Инвесторы остались довольны. А не так давно структурированные продукты пришли и на российский рынок, где, в принципе, достаточно быстро нашли своих потребителей.
В чем заключается суть нового финансового инструмента? Как все гениальное, структурированные продукты являются простым, но в то же время весьма эффективным инструментом диверсификации инвестиций, – рассказывает Евгений Ольханский. Механизм работы здесь такой: инвестиционная сумма делится на две неравные части, большая размещается в максимально надежных, но менее доходных, активах, а меньшая направляется в рискованные, но более прибыльные торгуемые инструменты. Так достигается высокая степень защиты капитала: даже при неблагоприятной рыночной конъюнктуре инвестор не потеряет свои вложения, поскольку доходность по надежной части инвестиций полностью покрывает возможные потери от рисковой части. Обычно же конъюнктура достаточно благоприятна для того, чтобы рисковые активы приносили ощутимую прибыль.
По большому счету, структурированный продукт – это готовый инвестиционный портфель. Конечно, если вы опытный финансист, для вас не составляет труда сформировать его самостоятельно, даже с учетом переработки огромного пласта экономической информации, включая новостные дайджесты и прогнозы. Но все же даже наиболее опытные инвесторы в реалиях сегодняшнего дня, когда ряд стран Евросоюза находятся в серьезном долговом кризисе, евро лихорадит, а ФРС США не может толком ничего определенного сказать по стабилизации национальной экономики, рискуют выбрать объект, который завтра потеряет всю свою инвестиционную привлекательность. А таковых продуктов инвестирования существует огромное множество, поэтому, подчеркивает Евгений Ольханский, инвестору с учетом глобальной экономической ситуации приходится затрачивать уйму времени на выбор наиболее перспективных объектов инвестирования, которые «не подведут». В частности, просматриваются инструменты по надежности, рискованности, доходности, параллельно рассчитываются потенциальные риски и их соотношение к возможным прибылям, немалая часть времени уходит на организацию и осуществление инвестирования. К примеру, покупая акции Газпрома, вы непременно вычисляете, сколько процентов от исходной суммы будет наиболее оптимально приобрести, сколько процентов лучше всего разместить в ВТБ, на какую сумму купить опционы и так далее.
Согласитесь, чтобы решить грамотно все эти вопросы, вам понадобится время. А время, как говорили мудрецы, ничем не восполняемый ваш личный капитал. Время – это деньги, и никто из инвесторов не хочет, чтобы оно просачивалось сквозь пальцы, исчезая в небытии… Поэтому, говорит Евгений Ольханский, сегодня самый лучший вариант инвестирования – это вклады в структурированные продукты, которые, совмещая в идеальной пропорции степень доходности к степени защищенности капитала, существенно экономят ваше время.
Кто предлагает лучшие условия по структурированным продуктам?
В настоящее время на российском рынке несколько компаний предлагают структурированные продукты, – сообщает Евгений Ольханский. При этом данные инвестиционные инструменты различаются между собой по следующим параметрам:
– тип (без ограничений, с касанием, с барьером и др.);
– коэффициент защиты капитала (рисковые, консервативные, сбалансированные);
– вид базовых активов (российские и иностранные биржевые индексы, акции, валюты, металлы, нефть, товары);
– входной порог (минимальная сумма инвестиций);
– минимальный срок инвестирования.
В начале текущего года эксперты Академии MasterForex-V провели специальные исследования на предмет изучения предложений по работе со структурированными продуктами, предлагаемыми российскими компаниями. Данные исследования, информирует Евгений Ольханский, показали, что в данной области безусловным лидером является крупнейший форекс брокер России компания Альпари. Это видно из нижеприведенной таблицы:
Как мы видим, поясняет Евгений Ольханский, предлагаемые компанией Альпари структурированные продукты имеют наиболее привлекательные условия фактически по всем позициям. В том числе, по таким важным для инвесторов, как минимальная сумма инвестирования в российских рублях (1 000 рублей у Альпари – самая низкая среди всех компаний), минимальный срок инвестирования (7 дней, самый короткий среди всех компаний), плюс уникальная разработка от Альпари – конструктор, позволяющий говорить о «внесистемном преимуществе» брокера.
К слову, поскольку конструктор не имеет аналогов и даже ничего похожего из того, что предлагают по структурированным продуктам перечисленные в таблице компании, эксперты Академии MasterForex-V протестировали данный сервис на соответствие его «профпригодности». Как выяснилось, конструктор позволяет создавать структурированный продукт «под себя» в режиме онлайн, моделируя основные параметры. При этом создание индивидуального структурированного продукта занимает всего пару минут и происходит прямо в веб-среде, без необходимости посещения офиса инвестиционной компании и подписания множества бумаг. Более подробно с тем, какие условия и какие структурированные продукты предлагает Альпари инвесторам, можно узнать на сайте компании и в статье «Биржевого Лидера» «Ноу хау от Альпари: структурированные продукты инвестирования».
«Однако стоит отметить и еще один немаловажный фактор. Альпари совместно с партнером FS Products предлагает наиболее оптимальные типы структурированных продуктов, условия инвестирования и соотношения доходности и рисков», - говорит Александр Новодворский, руководитель инвестиционного департамента компании Альпари. Например, вы можете выбрать структурированные продукты, представленные валютой, золотом, товарами, индексами, по следующим типам, исходя из личных предпочтений:
– без ограничения доходности. Здесь уровень доходов не ограничен и зависит от объема вложенных инвестором средств, а также установленного коэффициента участия (показатель потенциальной прибыли по итогам инвестиционного периода на выбранном финансовом инструменте, рассчитываемый по заданным пользователем параметрам). И при этом можно работать как на рост, так и на понижение;
– с ограничением доходности. Вы сами устанавливаете «потолок» прибыли для выбранного инструмента, по достижении которого доход перестает увеличиваться, даже если цена на актив продолжает расти. Прибыль можно получать как на росте, так и на падении выбранных инструментов;
– с касанием. Потенциальный доход зафиксирован и определяется автоматически на основе выбранных вами параметров. Вы, покупая продукт, указываете уровень, который, на ваш взгляд, коснется или не коснется цена актива в определенный временной промежуток. Если ваш прогноз оправдался, получаете прибыль, если нет – получаете назад сумму инвестирования с учетом уровня защиты капитала.
Таким образом, можно сказать, что Альпари учитывает индивидуальные психологические особенности любой категории инвесторов, предлагая самые разнообразные тактические методы инвестирования в структурированные продукты. И хотя иные компании, по крайней мере, некоторые из них, также предлагают несколько вариантов инвестирования, исследования показали, что по многим параметрам они уступают предложениям лидера отечественной форекс индустрии.
Поскольку структурированные продукты продолжают набирать популярность на российском рынке, можно ожидать усиления конкуренции в этом сегменте и улучшения условий для инвесторов, – добавил в заключении Евгений Ольханский.
